經濟參考報

西方金融機構可能重拾冒進做法

金融穩定委員會與國際清算銀行預警

2010-01-11 作者:記者王云/綜合報道來源:經濟參考報

圣誕樹、霓虹彩燈等圣誕景觀給美國紐約華爾街帶來濃濃的節日氛圍。新華社記者申宏攝

金融穩定委員會全體會議和國際清算銀行全球經濟會議日前先后在瑞士巴塞爾舉行，兩大會議不約而同地將銀行再度追逐風險問題列入議程。
　　最近公布的財報顯示，全球許多金融巨頭再度獲得穩健利潤，國際監管機構卻為此擔心，過度冒險的投資行為有可能死灰復燃。此前，金融機構，特別是大型銀行，鼓勵過度冒險的政策以及對獲取短期利潤的高管進行獎勵，被指責為引發本輪金融危機的重要原因。
　　金融穩定委員會(FSB)主席、意大利央行行長馬里奧·德拉吉9日在會后表示，目前金融市場形勢好于一年前的預期，但這主要得益于各國采取的非常規貨幣和財政刺激措施。
　　為應對金融危機和經濟衰退，全球主要經濟體紛紛將利率降至歷史低位，并向市場注入了大量流動性。例如，美國聯邦儲備委員會將聯邦基金利率維持在零至0.25%的歷史最低水平已逾一年。在利率處于歷史低位的情況下，銀行當然不會放過大賺一筆的機會。德拉吉卻警告說，如今市場再次充滿風險，因為銀行家又傾向于過度冒險，雖然銀行的流動性得到了極大改善，籌資能力有所提高，但同時銀行家應意識到金融體系依然脆弱。
　　金融穩定委員會宣布，已開始就所屬成員采取的一些措施進行評估，以確保銀行家的薪酬沒有鼓勵過度冒險行為。評估結果將于3月之前公布。
　　另外，金融穩定委員會還將于6月份就如何解決“太大而不能倒”的銀行引發的風險向二十國集團(G20)峰會提交一些建議。　
　　2009年4月，二十國集團(G20)領導人第二次金融峰會在倫敦舉行時，與會各方決定建立金融穩定委員會，取代現在的金融穩定論壇，與IMF一道對全球宏觀經濟和金融市場上的風險實施監測。
　　G20領導人在匹茲堡峰會上曾表示，銀行高管獎金應延期發放并與其投資決策的業績情況掛鉤。然而，隨著銀行利潤的上漲和競爭的減少，原先的薪酬機制似有“卷土重來”的跡象。根據英國經濟和商業研究中心的預測，去年英國銀行發放的獎金有望達到60億英鎊，比去年要高出一半。
　　與此同時，被稱作“中央銀行的中央銀行”的國際清算銀行(BIS)也于10日和11日在巴塞爾召開全球經濟會議，主要工業和新興國家央行行長及金融界高層人士受邀與會。據悉，它在邀請函中援引有關報道稱，“金融機構正回歸危機前盛行的冒進做法”。
　　據英國《金融時報》報道，國際清算銀行在邀請函中表示，令人擔心的是，長期廉價且充足的資金保證可能會鼓勵過度冒險行為，然而，低廉的融資成本加上陡峭的收益曲線，可能使市場參與機構容易受到未來政策利率上調的沖擊——這讓人想起了1994年債券市場的動蕩，之前美聯儲結束了長時間的低利率政策。
　　一些國家的監管機構也察覺了潛在的風險，已經開始提醒銀行避免重蹈覆轍。韓國金融當局6日表示，從2010年開始，韓國各主要金融企業將取消一次性業績獎金發放，實行3年以上分階段支付，以防止出現只注重眼前利益的盲目投資。由美國聯邦儲備委員會(FED)、聯邦儲蓄保險公司(FDIC)、貨幣監理署(OCC)、儲蓄管理局(OTS)等金融監管機構7日聯合發布的一項聲明說，在當前的歷史低利率時期，存款機構更應確保其與利率相關的風險得到有效控制，以應對未來的潛在升息風險。
　　去年12月，巴塞爾銀行監管委員會公布了一系列提議的新規則，設定銀行資本和流動性的最低標準。該委員會目前正研究實施這些新規則對金融體系的沖擊，預計會在今年年底之前推薦最終標準，新規則將在2012年底前實施。

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