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| 2008-10-07 記者:劉洪 來源:經濟參考報 |
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過去，談到華爾街，人們印象中與之對應的詞語，往往就是財富、一夜暴富。但最近的金融危機，則徹底改變了華爾街。華爾街的支柱——五大投行瓦解。資本市場神話般的華爾街“鍍金時代”終結了，美國納稅人的噩夢也開始了。
是什么導致了華爾街的災難？擔任過高盛集團董事長的美國財政部長保爾森也說，華爾街淪落到這一步，“我和大家一樣感到憤怒，發生這樣的事情令人難堪，這也是美國的恥辱”。
但美國的恥辱，之前可是許多人艷羨的目標。高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟、貝爾斯登，這五大投行之前可都是日進斗金，幾乎最普通的職員都是百萬富翁，高盛首席執行官勞埃德·布蘭克芬去年收入就達到5400萬美元。《紐約時報》文章就說，“他們是華爾街讓人嫉妒的對象，控制著金融產業最豐厚的業務，締結占據頭條新聞的交易，為各國政府和來自全球的公司提供并購、上市和重組建議。”
資本市場通常是“貪婪與恐懼”并存，五大投行的輝煌以至沒落，一個根本原因就是貪婪。為了最大限度地謀取暴利，投行通過各種衍生品，大舉借款，進行高風險的交易。在市場繁榮時，借貸帶來的是滾滾財源；但當次貸危機爆發，市場流動性緊縮，靠大舉借貸維持經營的華爾街投行，開始面臨前所未有的考驗。客戶不斷抽走資金，公司股價一落千丈，隨著信用降低，再融資渠道枯竭。158年歷史的雷曼兄弟只能破產，貝爾斯登被摩根大通低價收購，美林賣身給美國銀行，高盛和摩根士丹利也轉為商業銀行。
除了資本的貪婪外，監管不力是危機的另一個根源。在市場上呼風喚雨的五大投行，每年都投入大量錢財，游說政府放松對他們的監管。監管的松弛，也使投行業務變得越來越大膽、越來越投機，危險也就此埋下。美國經濟史學家史蒂芬·奎因就感嘆，回避監管的金融產品產生之時，也就是泡沫開始之時。
在金融海嘯沖擊下，華爾街也在轉型。高盛和摩根士丹利變身為商業銀行后，將會接受美聯儲嚴格的監管，它們的盈利水平將大幅下降。一些經濟學界人士認為，一夜暴富的華爾街夢，可能也就此終結了。
華爾街為美國經濟繁榮立下了汗馬功勞，它本身也是美國強大國力的一個象征；但華爾街鑄下的大錯，也不可避免地會拖累到整個美國。美聯儲主席伯南克就說，如果不采取緊急救助措施，美國經濟將會陷入衰退。受金融危機沖擊，許多美國人多年財富蕩然無存。
為避免整個金融體系崩潰，在財長保爾森力挺下，布什簽署了巨額救市計劃，打算通過收購金融機構的不良資產，幫華爾街渡過難關。這也是大蕭條以來美國最大救市措施。保爾森的理由是，政府這是在救急，否則后果不堪設想。但讓許多美國人憤怒的是，按照市場規律，個人購房者破產是咎由自取；為何輪到華爾街破產時，卻是納稅人出來買單？
所以，當保爾森到國會作證時，一些抗議者打出了“別用現金救垃圾”“救援納稅人、清查保爾森”的標語。華爾街綁架了美國經濟，在其鍍金時代終結的同時，體現出“竊鉤者誅、竊國者諸侯”這一與市場經濟理念南轅北轍的詭譎現實。所以，憤怒的美國參議員謝羅德·布朗忍不住對著保爾森問道：華爾街是否該向美國人民道歉？
(本報記者劉洪10月6日發自華盛頓) |
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