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央行昨天發布了2010年年度工作會議公告，其中提到“對國有大型商業銀行改革情況進行系統評估”。
這是自2003年啟動國有大型商業銀行改革以來，官方第一次提到對這次改革進行系統評估。
簡要總結這一改革，原則上是股份制、市場化，路徑上是剝離不良資產、注資、引進境外戰略投資者、上市。
毫無疑問，這次國有銀行改革取得了舉世矚目的成就。但綜合來看，筆者認為，這場改革仍未到定論之時。如果說要做“系統評估”，至少有以下幾個問題，需要全面考慮、衡量。
第一，改革還要經過一輪經濟周期的檢驗。2009年銀行業的大規模放貸，是銀行業自主決策、自擔風險的放貸，這一輪放貸的成敗，將檢驗銀行業改革在風險管理上的成果。而這樣的檢驗，普遍認為要到2012年左右才能得見。
第二，要全口徑測算中國銀行業改革的成本。
改革中，銀行業吃到了“免費的午餐”，但對于國家財政和全體國民來說卻不是免費的。在綜合考慮銀行業改革成本時，不能只看到銀行業當下的光鮮，而要綜合考慮央行資產負債表、四家資產管理公司資產負債表以及隱性財政負擔。
改革對中、工、建三家銀行累計注資600億美元。在人民幣升值的背景下，后來官方允許外匯資本金結匯，這等于是以貨幣發行注資，通脹卻由全民承擔。
在不良資產核銷和剝離方面，中行、建行分別核銷了2200億元和850億元，并總計剝離了2787億元；工行剝離了2460億元損失類，以及4600億元可疑類，總計接近1.3萬億元。這些絕大部分依然以央行再貸款和資產管理公司債券的形式存在，是中國金融改革的遺留問題。
此外，上一輪銀行業改革的遺留問題依然沒有解決。1998年和1999年，財政注資2700億元并剝離1.4萬億元不良資產。其中5800億元是央行再貸款，資產管理公司巨額債券本來2009年已到期需要兌付，但由于沒有能力兌付，被延后10年。
大量銀行業改革的成本限制仍然是賬目關系，仍然沒有最終掏錢，這些成本最終如何付出，是系統評估銀行業改革繞不過去的坎兒。
第三，引進境外戰略投資者的作用和意義還不能蓋棺定論。
引進境外戰投，是此次銀行業改革的一條重要路徑。對銀行業公司治理提高以及銀行業上市定價，起到了重要作用。
但是，引進境外戰投的改革策略需要對一個問題給出回答——國有銀行究竟得到了什么？在風險管理、產品研發、業務拓展等領域，它們實現了怎樣的提高？
第四，銀行業還依然處在利率管制的保護之下。
居民存款利率有上限，信貸投放有下限，并給銀行業創造出了一個相當的利差，這是中國銀行業“開門即賺錢”的生存環境。有這個環境存在，就依然無法對銀行業改革進行系統評估。真正的評估來自市場，要看推行利率市場化之后銀行業的表現。
以上四個方面，是系統評估銀行業改革需要注意的。但或許最大的問題在于，改革依然沒有完成。
在2003年一輪市場化改革之后，2009年的銀行業卻又走到了“親政府化”的路子上。近期涉及多家大行的人事輪崗，再度彰顯了銀行家的官員屬性。
另據筆者了解，2009年6月央行召集了部分銀行高管總結這一輪銀行業改革的經驗教訓，匯金在銀行里的角色受到很大爭議。匯金怎樣充分發揮出資人職能，派駐董事怎樣更專業化地融入到銀行董事會之中，都是待解的問題。
央行副行長易綱先生2009年8月發表了一篇長文《中國銀行業改革的內在邏輯》，此文全面系統地對改革進行了評估。他的結論是：“盡管銀行業改革取得了顯著成效，但仍然還有很長的路要走。”
（作者系本報評論部主任） |