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或許中國中小企業融資困境尚未得到實質性的改善，因為央行等政府監管層對中小企業融資難的解困工作一直在進行之中。據中國人民銀行9月1日公布的報告顯示：央行和銀監會將加強對銀行等金融機構的引導，加強其對中小企業的融資支持力度(據9月2日《新京報》)。
一方面是中小企業渴求來自金融機構的資金支持，另一方面是政府金融監管高層屢次調整對中小企業的融資支持力度。兩相作用之下為何卻遲遲未見成效？答案在于兩者之間的連接層———銀行等金融信貸機構，也就是央行信貸支持政策的引導對象，缺乏對中小企業的信貸動力。
據新近出爐的國內主要上市銀行中報來看，雖然央行近年來連續6次加息，實施從緊的貨幣政策，但是銀行的凈息差卻呈持續擴大的趨勢，銀行的盈利水平更是達到史無前例的水平。據相關統計數據顯示：14家銀行上半年凈利潤總額達到2327.18億元，較上年同期增長73.14%。央行之所以在緊縮貨幣信貸的宏觀經濟環境下擴大銀行的凈息差，其目的一是維護銀行系統的穩定，保障銀行的穩健經營；二是實現“有保有壓”，促使銀行擴大信貸資產，以部分對沖緊縮性貨幣政策帶來的負面效應。
然而從實際實施效果來看，銀行等信貸機構在此輪緊縮貨幣的宏觀調控周期中并未實現央行第二個預期目標。從而也迫使央行在近期的公告中引導銀行信貸投向，為資金日益緊張的中小企業提供信貸支持。銀行等金融機構對中小企業“惜貸不前”，其深層原因主要是管理理念和金融創新不足，無法拋棄傳統的抵押貸款方式，引入各種小額信貸管理模式。
不可否認，在目前數量眾多的中小企業中，的確存在罔顧信譽、騙取貸款的個案存在。但是大多數中小企業存在的意義是創造價值，他們是珍惜自身的信譽和經營資產的。而銀行則應從眾多中小企業中挖掘值得培養的信貸扶植對象，通過與企業共同成長來實現銀行收益的最大化。
考慮到目前許多中小企業均以市場或者技術起家，其所擁有的物質資產可能并不足夠作為抵押物向銀行貸款。因而銀行應更多地綜合考慮中小企業其他無形資產的價值進行衡量。與此同時，原有的政府中小企業信貸擔保機構規模有限，難以覆蓋所有的合格的中小企業。因而更為有效的信貸擔保機制應建立在中小企業之間，如以地區、行業劃分的各類企業商會、協會，尤其是這些民間組織的主要牽頭企業可以在收取一定費用的同時，在內部利用行業、區域信息優勢篩選企業，并將這些企業推薦給銀行中小企業信貸部門。
在這樣的運行機制之下，一旦出現企業違約，銀行可以向協會主要牽頭企業進行追索，而協會主要企業通過自身內部信息優勢，也比銀行更能了解發放信貸企業的經營狀況。即便是銀行向牽頭企業追索貸款，后者也可以通過追償權轉移繼續向放款企業追討債務。如此一來，銀行相當于將部分信貸審核與追索業務外包。而中小企業與行業牽頭企業也能各得其所，從中收獲自身的利益。
如果不解決民間信貸擔保市場化、規范化運作的問題，那么銀行等金融機構對中小企業的貸款就不能最終得到改善。當然除了上述模式之外，政府監管層、銀行與中小企業仍需不斷探索新的運行機制，并使其與中國的經濟發展之路相匹配，方能實現銀行與中小企業的共同繁榮。 |