上海市楊浦區(qū)近日試驗性地推出九條新政，嘗試為區(qū)內2萬多家中小企業(yè)解決融資難題。這九條新政包括了探索小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券；在全市試點、率先成立面向中小企業(yè)的小額貸款公司；新增提高貸款利率補貼；擴大擔保范圍等等。

　　針對當前中小企業(yè)普遍存在的融資難問題，浙江省政府從7月份起啟動小額貸款公司試點。這是央行、銀監(jiān)會自今年5月份聯(lián)合發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，國內首次有省份公開提出試點民間金融合法化。
　　雖然不同地區(qū)實施小額貸款的具體措施不盡相同，但都體現(xiàn)出政府大力支持小額貸款的決心，受到許多中小企業(yè)和貸款公司的歡迎。浙江已有大批民營企業(yè)、擔保公司、創(chuàng)投公司表示有意介入小額貸款業(yè)務，不少是當?shù)毓歉善髽I(yè)，其中也不乏上市公司。
　　2006年，孟加拉國鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人穆罕默德·尤努斯被授予諾貝爾和平獎，以表彰他為窮人創(chuàng)造經濟和社會發(fā)展機會所作的貢獻，從此“小額貸款”這個概念開始進入中國人的視野。人們意識到，在發(fā)展中國家和金融尚不夠發(fā)達的地區(qū)，小額貸款能夠為大量無法提供高水平信用擔保的中小企業(yè)乃至個人提供急需的運轉資金，從而幫助他們擴大經營，脫貧致富。
　　事實上，中國早就存在自己的小額貸款模式，這在民營經濟高度發(fā)達的浙江地區(qū)不乏先例。
　　在金融創(chuàng)新過程中，最有可能陷入的誤區(qū)就是政府職能的錯位。現(xiàn)在金融政策的主導權掌握在政府手里。可政府應該主要行使金融監(jiān)督和風險管理職能，而不應直接卷入貸款業(yè)務或者為其提供擔保。從信息角度來看，民間公司肯定比政府掌握更多信息，金融服務更有效率；從風險角度來看，政府也不應把企業(yè)經營風險轉移到自己身上。政府的責任只是為中小企業(yè)的經營提供一個良好的金融環(huán)境。
　　政府過多介入金融活動，很有可能提供更多尋租、腐敗的機會，會有很多小企業(yè)采取非正常手段向政府要價或者行賄，政策落實可能發(fā)生變形，這種事情屢見不鮮。所以我們在為政府逐步放開小額貸款、合法化民間金融喝彩的同時，必須關注政府采取的具體舉措，確保這些政策實實在在推動小額貸款業(yè)務的發(fā)展，從而促進中小企業(yè)的經營活動。
　　以上海為例，目前楊浦區(qū)推動小額貸款最主要的舉措是為中小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券。具體做法是選擇質量比較好、又有融資需求的3至5個中小企業(yè)捆綁在一起，由政府提供擔保，通過銀行、券商發(fā)行，最終為這些中小企業(yè)發(fā)展解決資金難題。這種做法，對推動小額貸款發(fā)展的意義恐怕依然是有限的。
　　判斷哪些企業(yè)有捆綁發(fā)行債券資格，這個權力掌握在政府手里，債券發(fā)行時又要通過銀行、券商等諸多環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)就都可能造成尋租機會。如此高的進入門檻和如此繁瑣的貸款程序，必然把大量急需貸款的中小企業(yè)拒之門外。這個政策的最終效果很難與小額貸款的最初目的達成一致。
　　相比之下，浙江的做法顯得更為靈活、積極。浙江政府吸引民間公司進入貸款市場，對其審核資格后發(fā)放牌照。政府隨即退出貸款市場，只負責監(jiān)督管理，一切風險和收益都由貸款公司和獲得貸款的中小企業(yè)分擔。這樣，政府在貸款市場上的介入程度最小，而借貸雙方的激勵則最大。