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趙老漢是一名鐵桿基民，自從10年前試水投資基金以來，收益不菲，他投資過的偏股型和平衡型基金不下50只。今年以來，趙老漢發現，以往一直對分紅較為吝嗇的基金，紛紛從“鐵公雞”變臉為“散財童子”。不僅基金分紅屢創“天量”，單只基金分紅也屢現超大手筆。
眾多基金公司為何一改過去“小氣”而變得“大方”？原因在于，根據《證券投資基金收益分配條款的審核指引》新規定，基金在一個財務周期內達到分紅條件，必須在截止日后15天內把紅利發放出去。很多基金公司都是以自然年度計算，因此，多數基金趕在一季度分紅也就理所當然了。而過去的2009年，A股市場普漲行情，讓不少基金賺到了錢，這就讓基金分紅有了本錢。盡管時下不少基金公司紛紛一改“鐵公雞”形象，但今年基金呈現的“分紅潮”，對投資者而言有何利弊呢？
對此，業內專家認為，投資者愛分紅，實際上是種心理因素。比如，習慣了每到過年就拿紅包，常將“分紅”字眼理解為“額外收益”。可基金分紅與“紅包”有本質區別。分紅對于普通投資者并沒有實際意義。基金分紅并非越多越好。開放式基金分紅，實質就是把基金凈值中可分配收益的一部分，以紅利方式分給投資者。由于分紅后基金凈值會自動除權，因此持有人的總資產并不會因為分紅而增加或者減少。說白了，這只是投資者將盈利從基金凈值這只“左口袋”搬到了自己的“右口袋”而已。
看一只基金優劣，并非分紅越多越好。也就是說，不要光看基金是否“鐵公雞”，能賺錢的才是好基金。當然，如果一只基金長期不分紅，那對基金公司的有利之處在于可獲取更多份額的手續費。但如果基金公司是為了這個理由不分紅的，老算計著那點管理費，也并非長遠發展之舉，大多還是為了倉位可控、凈值增長考慮。現在，開放式基金分紅方式有現金分紅和紅利再投資兩種。如果投資者剛剛被現金分紅，就趕上股市大漲，那實際上就錯失了良機。其實，投資者要是想要“分紅”，自己就可以進行操作，如通過贖回一部分基金單位同樣可以達到現金分紅的效果。對于偏愛分紅的投資者還可以選擇分紅基金。譬如，華夏回報、華夏回報二號就是典型的分紅式基金。此外，投資固定收益類債券型基金也是不錯的選擇。通常此類基金會把分紅當做控制風險的一種方式。如2009年分紅次數最多的富國天豐，分了11次，嘉實超短債和華夏債券也分別分了5次和4次。具體到分紅方式，通常牛市下選“紅利再投資”，坐享股市上漲收益；熊市下選擇“現金分紅”回避股市下跌風險。現在監管部門規定，基金公司默認的分紅方式是“現金分紅”，因此，有意“紅利再投資”的投資者應及時更改分紅方式。不然，一旦股市進入牛市，就很可能出現分出來就進不去的“杯具”。譬如，身為老基民的趙老漢已定投兩年的華夏紅利，收益近40%，原計劃投資10年。可由于這只基金目前已不打開申購，前幾天基金分紅分給現金后，被分掉的那部分現金，此時就無法再投資以滿足長期理財的愿望了。 |