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有媒體報道，資本充足率的明確規定雖然沒有改變，但是對于資本金充足程度的要求已經逐步提高。銀行資本充足率實行動態監管從8%到11
.5%，資本充足率的監管“紅線”被逐次上調，這在某種程度上似乎儼然成為了調控經濟的一種手段。
銀監會擬提高商業銀行資本充足率的消息從去年就開始傳聞，但一直沒有確切信息。從報道中看，已經從建行相關人士得到調高的真實情況，建行資本充足率已經被調高到了11.5%。中行、工行、農行以及交行雖然沒有人士證實，但是，筆者認為，去年放出天量貸款的中行被調高到11.5%應該在意料之中。
資本充足率是用來約束商業銀行盲目信貸擴張的。巴塞爾協議的國際標準是資本金占資產比例必須到達8%，否則商業銀行就必須要么充實資本，要么壓縮資產特別是貸款資產。通過資本充足率約束達到控制銀行資產盲目擴大給客戶造成風險的情況。
2009年在應對金融危機中，中國出現了商業銀行典型的盲目信貸擴張的狀況。除了當時大量貸款流入股市、樓市，造成資產價格特別是房地產市場膨脹外，盲目信貸擴張的惡果正在逐漸顯露出來。
近期，商業銀行兩個指標觸“紅線”就是典型表現：一是工農中建交五大行資本充足率下降，有些已經擊穿11.5%的新紅線。股份制銀行資本充足率下降更加嚴重，前期一波股份制銀行再融資潮就是表現。二是由于信貸自去年起迅速增長，銀行的存貸比也水漲船高，已經超過75%的規定，多年不見的超負荷經營又開始顯現出來。監管部門已經要求超過75%存貸比的銀行6月底必須達到規定要求。
在以上兩個指標影響下，多年未見的存款大戰又開戰。筆者預測，接下來，去年天量信貸投放的不良貸款將會開始逐漸出現。
令人思考的是，資本充足率約束早就實施，而為何沒有發揮約束作用呢？商業銀行照樣盲目擴張貸款呢？
當然，不可否認，去年是應對金融危機的特殊時期。貸款適度寬松無可厚非。但是，必須清醒地認識到約束商業銀行盲目擴張僅僅依靠提高資本充足率還遠遠不夠。
首先，必須對宏觀經濟形勢有一個準確把握，要徹底清除準行政命令型放貸的土壤。其次，就是要切實發揮資本充足率的作用，盲目擴張的后果必須由商業銀行傷筋動骨來承受，使其真正不敢不愿盲目擴張。
比如：一旦資本金率不足需要補充資本時，要求商業銀行主要依靠利潤來補充，這就觸及到了商業銀行的根本利益。用于補充資本金的利潤多了，用于分配給股東的必然就少了。管理層闖下的禍，需要動用股東利益來收拾殘局，股東們必然就對管理層進行問責和自動自發約束。股東的監督力是巨大的。而現在是，資本金不足了就在資本市場再融資圈錢來補充。商業銀行對于補充資本金一點壓力都沒有。在這種情況下，資本充足率的約束作用被大大弱化了，商業銀行也不懼怕這種約束，這就不能約束其盲目擴張的行為，進而不能控制其擴張風險。
因此，在提高商業銀行資本充足率的同時，一定要加大利潤補充資本金的比例，并對其資本市場再融資進行嚴格限制。
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