一個(gè)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備如果出現(xiàn)了安全問題，大體有兩方面的原因：一是外匯收支連續(xù)出現(xiàn)赤字，以致外匯儲(chǔ)備大幅度下降；二是所持有的外匯儲(chǔ)備不斷貶值，外匯儲(chǔ)備的價(jià)值減少了。所以，要保證國(guó)家外匯儲(chǔ)備的安全，必須從這兩個(gè)方面著手。

　　國(guó)際收支要在經(jīng)常和資本項(xiàng)目上保安全

　　國(guó)際收支項(xiàng)目分經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目，這兩個(gè)項(xiàng)目同樣重要。
　　先談經(jīng)常項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目中最重要的問題是貿(mào)易的收支。怎么不至于出現(xiàn)國(guó)際收支赤字，同商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力有很大的關(guān)系。如果企業(yè)沒有出口競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)影響到國(guó)際貿(mào)易收支，使順差減少，甚至變?yōu)槟娌睢?BR>　　在這次國(guó)際金融危機(jī)期間，美國(guó)和其他一些西方國(guó)家，都把技術(shù)創(chuàng)新看成是危機(jī)過了以后本國(guó)能不能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足的根據(jù)。所以他們不惜投資，不惜投入人力，力求在技術(shù)創(chuàng)新上有大的突破。如果我們錯(cuò)過了這個(gè)機(jī)會(huì)，不抓緊自主創(chuàng)新，不抓緊產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)品升級(jí)，將來是要后悔的。
　　根據(jù)科技界的最近探討，國(guó)際上今后在四個(gè)方面將有重大的技術(shù)突破：一是新能源，二是新材料，三是生物科技，四是環(huán)保產(chǎn)業(yè)。
　　產(chǎn)業(yè)的突破要有競(jìng)爭(zhēng)力，即使是勞動(dòng)密集型的行業(yè)也需要有自主創(chuàng)新。我們?cè)趲讉�(gè)省調(diào)查的時(shí)候，許多企業(yè)家仍認(rèn)為自主創(chuàng)新是知識(shí)密集型行業(yè)、資本密集型行業(yè)的事情，同勞動(dòng)密集型企業(yè)沒有太大的關(guān)系。他們甚至說，勞動(dòng)密集型行業(yè)能有多少自主創(chuàng)新？我說不對(duì)，至少可以從以下五方面著手：設(shè)計(jì)要?jiǎng)?chuàng)新；原材料選擇有突破；要更節(jié)能；營(yíng)銷方式要?jiǎng)?chuàng)新；企業(yè)內(nèi)部管理體制的創(chuàng)新。
　　自主創(chuàng)新能力是影響經(jīng)常項(xiàng)目，尤其是貿(mào)易收支項(xiàng)目的重要因素。
　　在資本項(xiàng)目上面，為了保證外匯儲(chǔ)備不至于大幅度的下降，要采取兩個(gè)重要措施。一是要堅(jiān)持改革開放，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)造更適于外資進(jìn)入的投資環(huán)境，政策不能多變，這樣外資就會(huì)不斷地進(jìn)入，而且不會(huì)發(fā)生大范圍撤離的情況。
　　二是為了在資本項(xiàng)目上不至于出現(xiàn)大的波動(dòng)，要防止民間資本非正常性的大量外流。民間資本非正常性的大量外流是影響外匯儲(chǔ)備的。因此對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策一定要有連續(xù)性。這些年以來，我們對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)有“非公經(jīng)濟(jì)36條”，但還沒有完全落實(shí)。而且，民營(yíng)企業(yè)家對(duì)于政策非常敏感，如果他們發(fā)現(xiàn)政策倒退了，資本就很可能非正常地流出國(guó)境。這會(huì)影響外匯儲(chǔ)備的問題。

　　五方面抗貶值風(fēng)險(xiǎn)

　　下面再討論外匯儲(chǔ)備的貶值問題。外幣的貶值可能是因?yàn)樨泿虐l(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。那么，我們能做什么呢？主要有以下五點(diǎn)：
　　第一，任何一種貨幣，包括美元、歐元、英鎊、瑞士法郎，有的時(shí)候還包括日元，在中國(guó)的外匯儲(chǔ)備中，各占多大的比重，要全盤考慮，不要偏重、偏輕。外匯儲(chǔ)備幣種的構(gòu)成，是歷史上所形成的，不宜變動(dòng)過快、幅度過大，但是應(yīng)該心中有數(shù)，要逐步進(jìn)行調(diào)整。
　　第二，外匯儲(chǔ)備的范圍應(yīng)該擴(kuò)大為“外匯黃金儲(chǔ)備”。從目前的情況來看，黃金有升值的趨勢(shì)，所以要增加黃金儲(chǔ)備，把它跟外匯儲(chǔ)備放在一起，這對(duì)于中國(guó)將來保證外匯儲(chǔ)備安全是有利的。而且，在黃金價(jià)格稍有下跌的時(shí)候，可以抓緊時(shí)間多購入黃金儲(chǔ)備。
　　第三，要建立外匯資產(chǎn)的概念。除了外幣之外，也要有可以較快變現(xiàn)的外匯資產(chǎn)作為儲(chǔ)備，包括非金融外匯資產(chǎn)，比如日本就有很多的外匯資產(chǎn)。所以我們要想辦法增加外匯資產(chǎn)，比如說在國(guó)外購買土地，購買礦山，包括效益好的企業(yè)的股票。
　　第四，利用外匯儲(chǔ)備作為信貸資金，進(jìn)行對(duì)外貸款，并以此帶動(dòng)產(chǎn)品的出口和工程的承包、勞務(wù)的輸出。這樣就可利用我們的外匯儲(chǔ)備把國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)起來。
　　第五，即使外匯儲(chǔ)備是由外幣構(gòu)成的，也可以用活外幣的儲(chǔ)備。包括進(jìn)口先進(jìn)的設(shè)備、進(jìn)口短缺的原材料和燃料，以及進(jìn)行海外投資。可以設(shè)想一下，如果外匯儲(chǔ)備減少或者不多了，我們能夠進(jìn)口這么多的食用油嗎？因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)的食用油是供不應(yīng)求的，要讓國(guó)內(nèi)生產(chǎn)出足夠的食用油，那要多少畝土地？我們可以到國(guó)外建農(nóng)場(chǎng)，在那里種大豆(資訊,行情)，加工大豆、生產(chǎn)食用油，運(yùn)回來的是我們自己的農(nóng)場(chǎng)和加工企業(yè)生產(chǎn)的食用油，所以要用活外匯儲(chǔ)備。
　　只要做到上述這五個(gè)方面，那么外匯儲(chǔ)備就有抗風(fēng)險(xiǎn)的能力了。

　　三個(gè)問題待解

　　最后，當(dāng)前關(guān)于國(guó)家外匯安全，我認(rèn)為還有三個(gè)重要的理論問題，提出來探討和進(jìn)一步研究。
　　第一個(gè)問題：在有管理的浮動(dòng)匯率的條件下，人民幣大步升值，快速升值，顯然是不可取的，那么，人民幣小步升值、緩慢升值的利弊得失何在？要比較。經(jīng)濟(jì)學(xué)研究就是兩害相衡取其輕，兩利相衡取其重。
　　第二個(gè)問題：外匯儲(chǔ)備的數(shù)量有沒有上下限？最優(yōu)外匯儲(chǔ)備的數(shù)量概念是怎么得出來的？外匯儲(chǔ)備占GDP多少是為最優(yōu)的？或者把外匯儲(chǔ)備跟哪些其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)連在一起計(jì)算更好些？這也需要進(jìn)一步的探討。
　　第三個(gè)問題：外匯儲(chǔ)備不僅是一個(gè)數(shù)量概念，還有質(zhì)量概念。外匯儲(chǔ)備數(shù)量的多少，你要設(shè)計(jì)出一種預(yù)警機(jī)制是容易的，比如說外匯儲(chǔ)備連續(xù)幾個(gè)月降低多少。但外匯儲(chǔ)備有沒有質(zhì)量指標(biāo)？質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)在哪里？怎么樣確定這個(gè)外匯儲(chǔ)備的質(zhì)量指標(biāo)？怎么樣把數(shù)量指標(biāo)和質(zhì)量指標(biāo)結(jié)合在一起綜合考察，以便將來建立一個(gè)有關(guān)儲(chǔ)備的預(yù)警機(jī)制？