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| 2009-10-10 作者:巴曙松 劉睿 邢毓靜 來源:每日經濟新聞 |
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金融危機推動的國際金融體系改革已經啟動，但任重道遠。
從全球金融體系的發展歷程看，尋求一個良好的制度和機制來實現貨幣和金融穩定是所有政策與改革的目標。本次金融危機令全球經濟出現嚴重下滑，金融市場大幅動蕩，造成了大蕭條以來最嚴重的全球經濟衰退，可是當前的國際金融體系卻無力應對。這正是G20推動國際金融體系改革的現實動力所在。
在匹茲堡峰會之前的兩次峰會中，華盛頓峰會提出了振興經濟推動金融改革的原則，倫敦峰會則提出了一系列具有可操作性的政策措施，包括繼續擴大財政刺激計劃、大幅度擴大IMF可用資金、加強金融監管、反對貿易保護主義等內容。從國際金融體系的發展看，其中的一個主要亮點是對IMF的增資。IMF的主要功能之一是對發生金融危機的國家提供短期流動性貸款，增資可以緩解IMF的可用資金嚴重不足的問題，注資國家必然要提出各自的訴求，成員國話語權增加將促進問責制的完善，使得運作更透明。
此外，匹茲堡峰會進一步鞏固和深化了對于國際金融體系治理和監管的改革思路，具有積極意義。在國際金融機構治理方面，匹茲堡峰會之后，包括中國在內的主要發展中國家投票權將有所提高，但美國的投票權比例是否降低到15％以下還很難預料。對于中國來說，理智的選擇就是要積極參與并推動IMF的改革。同時通過自己的努力，使得舊有的國際貨幣體系格局發生變化，逐步形成一些基礎性的市場和制度條件，包括人民幣國際化，推動區域貨幣合作，為未來的國際貨幣體系多元化格局的形成打基礎。
另一方面，從此前國際多邊機構的一些運作看，往往是承諾容易，執行困難。在后續程序和政策的協調，監管框架的建立，全球金融體系和金融市場的穩定方面，執行的任務依然艱巨。執行困難的一個典型例子就是反對貿易保護的申明形同虛設。僅2009年上半年，中國遭受的反傾銷、反補貼、保障措施及特保措施等貿易救濟調查就達近60起，涉案金額超過80億美元。6月，美國對中國鋼鐵產品采取了3起反傾銷調查，歐盟也對中國的鞋和雞肉等商品提出了反傾銷訴訟；9月，美國決定對從中國進口的小轎車和輕型卡車輪胎征收為期3年的懲罰性關稅；10月，歐盟裁定中國輸歐無縫鋼管對歐盟產業構成損害威脅，決定征收17.7%至39.2%的最終反傾銷稅，美國商務部也宣布對從中國進口的無縫鋼管發起反傾銷和反補貼稅調查。因此，后危機時代，改革的步伐是否仍能保持值得關注。
盡管當前的國際金融危機已經顯示出現有國際貨幣體系的不足與缺陷，但是，國際金融體系改革必然是一個漫長的過程，任重而道遠。在G20峰會上，國際貨幣體系的改革甚至沒有真正成為主要議題。實際上，G20選取了易于達成共識、更具可操作性的方式來推動改革。其中一個主要思路，就是通過建立新的借貸基金來緩解部分國家的資金流動性問題；通過改革與強化金融監管，對金融行業產生正確的激勵以避免危機重演；通過增加新興經濟體的代表權和參與度，擴大金融體系的影響和執行范圍，促進國際金融體系治理和監管體系的完善，打造一個更有效、更加協調一致的全球金融體系。
對于目前國際金融體系的缺陷和以美元為中心的不均衡國際貨幣體系，各國需要共同進行一場持久的改革，這場改革無疑是對現有國際經濟格局的一次重要調整。從可行性角度，這一過程必須先易后難，循序漸進。華盛頓峰會上，美國對改革國際金融機構的重要性表示肯定，也提出應考慮提高發展中國家在國際貨幣基金組織和世界銀行中的投票權和代表性，但仍然強調，改革應該在尊重市場和效率原則的基礎上進行。
實際上，要想重建一個新的布雷頓森林體系是比較困難的，美元本位格局仍將在未來一段時間內延續。正如諾貝爾經濟學獎獲得者約瑟夫·斯蒂格利茨教授指出的那樣，從大蕭條算起，布雷頓森林體系的構建用了15年的時間，這次危機后，新體系的建立可能需要更長的時間，成本也會更高。世界對于國際金融體系的改革，還需要付出更多的關注和努力。
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