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據香港媒體報道,香港商業罪案調查科4月3日對中信泰富展開調查。法律界人士稱,如果公司董事作出虛假陳述和串謀欺詐成立,將最高獲取10年以上的刑罰。
公開資料顯示,中信泰富去年10月爆出因炒外匯造成公司155億港元的巨額虧損。在巨額虧損發生之后,先是去年10月香港證監會對其展開調查,接著是今年1月17日,香港證監會開始調查中信泰富17位董事。此次由香港警方出面調查,會比之前香港證監會調查嚴厲得多。香港證監會和警方對中信泰富事件的執著調查,讓我們看到了香港資本市場對違規者的嚴厲無情,更看到了對此類違法事件決不姑息的態度,給我們諸多有益的啟示。
啟示一:同樣是炒作外匯衍生品的巨虧事件,國內對涉及此類事件的央企如何處理為何沒有了下文。僅航空業幾家企業金融衍生品的賬面虧損總額就非常巨大。另外兩家鐵路建設公司上財年三季度也分別爆出19億元和3億元的匯兌損失。這些企業和中信泰富相比,虧損數額也不算小,這些真金白銀被虧損掉,難道就悄無聲息地大事化小,小事化了不成？
控制境外衍生品的交易風險,除了加強監管,對于那些已經造成巨額損失的企業負責人極其相關責任人要嚴厲處罰。如果不處罰,就會導致更多的企業冒風險去違。
啟示二:香港警方之所以對中信泰富大動干戈,是因為懷疑公司董事作出虛假陳述,董事之間可能存在串謀欺詐。這就會因為信息的發布不及時而侵害不知情的中小投資者利益,而維護中小投資者利益被香港證監會和香港警方極為重視。我們國內主板市場以及即將掛牌的創業板,都需要學習和借鑒香港市場這種維護中小投資者利益的做法。
國內的某些公司,在企業經營中出現突發的巨額虧損事件時,其虧損本身是可以被市場容忍的,但市場無法容忍的是上市公司的信息發布不及時,信息披露不及時,就容易形成侵害中小投資者利益的事件。香港證監部門介入調查中信泰富事件同樣也是基于這樣一個切入點,由此可見,信息披露機制的嚴格執行,對維護中小投資者利益來說至關重要。
啟示三:由于央企的特殊身份,在海外成熟市場可以接受比較嚴格地監管,在國內主板市場同樣需要采取更為嚴格的標準對其進行監管。尤其涉及到央企的重大經營和重組事件時,監管部門和國資委要及時監督相關上市公司按要求及時發布公開信息。一旦發現存在違反規定的行為時,要像香港市場一樣對央企一查到底,不留情面,維護中小投資者的利益。
隨著國內證券市場規模的擴大,大量央企進入資本市場后,提升市場監管的手段也是勢在必行。面對行政級別很高的央企,監管部門在監管和查處的過程中要做到一視同仁,嚴格按照法律規定執行,這不僅是對央企的愛護,更是維護資本市場穩定和投資者利益不受侵害的需要。 |