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如果用人民幣進行貿(mào)易結(jié)算,出口退稅怎么辦？海外客戶沒有大量人民幣存款怎么辦？如果配套措施不健全,很可能欲速則不達。
2008年年底,國務院會議正式提出,對廣東和長三角地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易進行人民幣結(jié)算試點。目前,廣東已向中央提交關(guān)于人民幣貿(mào)易結(jié)算試點方案,當中包括4個城市300家企業(yè)。
到目前為止,我國已經(jīng)與周邊8個國家簽訂自主選擇雙邊貨幣的結(jié)算協(xié)議。央行關(guān)于允許境內(nèi)、境外參與銀行向境外企業(yè)提供貿(mào)易融資,香港銀行可以從清算銀行進行人民幣拆借的問題等風險調(diào)研也告一段落。相信試點的鋪開就在眼前。
想象一下人民幣成為區(qū)域自由兌換貨幣的前景吧,這并不遙遠。
人民幣貿(mào)易結(jié)算試點是人民幣走向區(qū)域經(jīng)濟舞臺的重要一步,也是中國經(jīng)濟走向國際經(jīng)濟舞臺的必然之舉,否則,中國經(jīng)濟體量與侏儒貨幣市場難以匹配,跟在美元后面亦步亦趨,實體經(jīng)濟也將處處受制于人。
但是,實現(xiàn)美好的前景必須跨過現(xiàn)實的障礙。如果用人民幣進行貿(mào)易結(jié)算,出口退稅政策怎么辦？海外客戶沒有大量人民幣存款怎么辦？如果按人民幣對美元的當天匯率結(jié)算,與現(xiàn)有外貿(mào)體制并無太大區(qū)別,企業(yè)依然難以規(guī)避匯率波動風險。企業(yè)的擔心順理成章,如果配套措施不健全,很可能欲速則不達,反而有礙人民幣的國際化步伐。
以往我國在云南、黑龍江和新疆等省份邊境貿(mào)易以人民幣結(jié)算,是草根市場的自發(fā)行為,主要是人民幣現(xiàn)鈔交易,由兩邊的銀行進行人民幣清算。這種人民幣結(jié)算是“地攤行為”,沒有大規(guī)模鋪開,談不上有什么全面而深入的影響。貨物交易進行人民幣結(jié)算試點,則是政府推進人民幣國際化的自覺行為,與市場的自發(fā)行為不可同日而語。
人民幣要獲得信任,必須掌握兩大原則,第一,誠信原則。人民幣背后的政府信用是可靠的,這樣商人才愿意接受人民幣;第二,效率原則。只有人民幣可以在更大的范圍內(nèi)自由使用、進出自由,商人才能進行對沖,避免匯率風險。跨境貿(mào)易的商人之所以愿意接納人民幣,是因為人民幣的信用與效率不輸于本幣,甚至更高,如今政府大力推動,是順市場而為,沒有一家機構(gòu)能夠強迫市場主體接納他們不信任的貨幣。
政府還需要有細致入微地為企業(yè)服務的意識:比如,境外的企業(yè)到哪里獲得人民幣頭寸,中國是否允許境外企業(yè)兌換人民幣,規(guī)模有多大？再如,企業(yè)接受人民幣后是否能夠在境外銀行方便地進行金融交易,在目前人民幣資本項目大部分沒有放開的情況下,這些手握人民幣的企業(yè)除了到中國消費、投資之外,是否有效率更高的用途？人民幣離岸金融中心的設立勢在必行,否則,所有這些難題都無法破解,而企業(yè)最終會失去擁有人民幣的興趣,結(jié)算試點也會日漸萎縮。所有這些技術(shù)問題,實際上是對政府管理貨幣的能力和理念實實在在的檢驗。
人民幣跨境結(jié)算試點只是人民幣實現(xiàn)國際化的一小步,體現(xiàn)了人民幣的支付功能,還沒體現(xiàn)其財富與投資功能。這一步跨得踏實,人民幣資本項下的大門方能開得更大,企業(yè)才能熱愛人民幣。
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