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在“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實”的要求下，我國金融機構本外幣貸款余額在11月居然比10月減少了3200億元，人民幣貸款余額減少了2600億元，我們應該強調——商業銀行信貸執行力必須強化。
商業銀行的信貸政策執行力關乎保增長的成效，這一點絲毫不用懷疑。然而，從去年下半年信貸政策放松之后，商業銀行的信貸執行力就受到了各方質疑。
現實的情況是：一方面是國家金融主管部門在政策法規上一再為商業銀行的信貸投放松綁，另一方面則是商業銀行在信貸投放上的躊躇不前。
商業銀行的謹慎似乎也有著充足的客觀理由。
與1992年“東方風來滿眼春”甚至是1998年不同的是，在經過了近些年的金融改革之后，商業銀行已經初步建立了公司治理結構下的現代企業制度。此時，商業銀行的一舉一動就要首先考慮股東的利益，依據自身對下游企業的信貸風險評估展開業務，而不會再一味地跟隨金融主管機構的信貸政策。
這在客觀上造成了央行擴張信貸政策傳導機制不暢，甚至在執行效率方面大打折扣。金融運行數據也充分證明了這一點。
從央行發布的2008年11月金融運行報告可以看出，金融機構本外幣貸款余額在11月居然比10月減少了3200億元，人民幣貸款余額則減少了2600億元。
在央行取消了信貸窗口指導后，各界都希望商業銀行加大投放力度，但11月的數據則說明，商業銀行并沒有堅決貫徹執行央行的政策，貸款非但沒有增加，反而出現逆流。
商業銀行的這種謹慎出于對呆壞賬的擔憂，尤其是在新巴塞爾協議框架下，這種擔心絕對就不是多余的。
吸儲多，放貸少，肯定會縮減商業銀行利潤。但這種模式下銀行利潤降低，總好過大肆投放貸款后可能產生大量呆壞賬，從而影響資本結構的處境。
不可否認的是，商業銀行的這種惜貸行為有著很大的弊端。如果商業銀行不能及時向處于困境的企業輸血，不通過信貸支持企業來提升居民收入和消費增長，就勢必會增加擴大內需保增長的難度。
正是基于對商業銀行惜貸行為的認識，央行貨幣政策委員會2008年第四季度例會和央行剛剛結束的2009年工作會議都一再強調：要理順落實適度寬松貨幣政策的傳導機制。
隨即，銀監會根據當前形勢和市場需要，從十個方面對有關信貸監管規定和要求做出適當調整，鼓勵銀行業金融機構按“保增長，防風險”的原則，在切實防范風險的前提下，加大對經濟發展的信貸支持力度。
其實，對于擴張性的信貸政策，商業銀行有著自己的理解。
建行行長張建國就表示，商業銀行作為我國金融體系的主體，作為國民經濟高效運轉的核心，也必然從擴大內需政策中受益。擴大內需十項措施為商業銀行業務發展提供了難得的市場機遇。
盡管如此，要提高商業銀行信貸投放的積極性就需要出臺相關政策來保駕護航。
值得關注的是，央行2009年工作會議就明確提出依法妥善處置金融風險，這其中當然包括信貸風險。這給了業界不少想象空間。
首先，出臺信貸風險補償政策就被各界看作是提高商業銀行放貸積極性的有力措施之一。在目前銀行流動性管理困境開始顯現的時候，這項政策的出臺被業界專家認為是非常必要的。
其次，為商業銀行提供一些不良資產處置上的優惠條件，尤其是在保增長期間產生的呆壞賬。這將部分解決商業銀行的憂慮。
第三，美國次貸危機提醒我們，應加快建設我國的存款保險制度，在維護金融安全和金融穩定的同時，也給商業銀行提供一道風險防火墻。
總之，商業銀行出于自身利益有惜貸現象，似乎并不為過。但是這畢竟屬于企業利益，局部利益。下猛藥，保增長，體現的確實國家經濟的整體利益。因此，局部利益應該服從和服務于整體利益，而且整體利益好了，對商業銀行這塊局部利益而言，反而有了更持續地發展的大空間。 |