8000億元是個什么概念？你可以想像一下。去年我國的財政收入5.1萬億元，8000億元相當于它的16%。前不久開工的京滬高鐵預計總投資1600億元，8000億元可建5條京滬高鐵。如果用8000億元解決我國的貧困問題，基本可消滅農村的貧困人口。即使把8000億元平均分配給全國13億人，每人也可分得615元。當然，這也就意味著，如果8000億元是用來沖銷成本的話，你得從自己的口袋里掏出615元。

　　據報道，4月30日發布的銀監會《2007年報》披露了中國農業銀行不良貸款的真實狀況。截止2007年末，農行不良貸款余額8065.1億元，不良率為23.7%，需要計提的貸款損失準備高達6539.95億元。分析人士認為，農行股改的財務成本可能將達8000億元之巨。而這還沒有考慮到農行的非信貸資產狀況。在建行和工行股改過程中，國家曾拿出數百億元消化這兩家銀行的非信貸資產損失，農行的非信貸資產只會比它們更多。(5月10日《經濟觀察報》)

　　目前農行是四大國有銀行中惟一還未上市的銀行。根據中國人民銀行廣州分行行長馬經去年在兩會召開期間透露的信息，央行為中、工、建、交等商業銀行改革所支付的成本約為21000億元。如今再加上農行的8000多億元，國家共為5家國有銀行支付改革成本近3萬億元。中國金融企業之“昂貴”由此可見一斑。而這些最終是要老百姓來買單的。
　　但這個“單”不買又不行。股改上市或許還有一線機會讓它們重顯活力，不改革，以國有銀行不良資產比例之高，資本充實率之低，以及營利能力差、公司治理結構落后的現實，最后的損失以及由此給經濟發展和社會穩定帶來的危害肯定比現在大得多。
　　長期以來，幾大國有銀行由于外部監督不力，內部約束疲軟等問題，雖經過兩次注資和一次剝離不良資產，降低了呆壞賬比率，擴充了資本金，但并未真正改善其內部治理結構。改善股本結構并上市，成了國有銀行的惟一選擇。而在幾大國有銀行中，農行的問題又尤為嚴峻。農行是它們中職工人數最多、機構網點最多、歷史包袱最重、經營狀況最復雜的一家銀行。
　　現在看來，農行的股改極可能重走前幾家國有銀行走過的路，即“注資———引進戰略投資者———上市”。雖然這兩年社會上有關于銀行“賤賣”的爭論很多，但至少就目前而言，這一道路可算一種“次優選擇”。截止去年底，4家國有銀行上市后，通過溢價、分紅、繳稅創造的效益達3.1萬億元，由此計算，國家2.1萬億元的投入所取得的收益為1萬億元。
　　問題是這種收益是否可持續。從今年引發股市震蕩的浦發巨額再融資來看，其融資目的是為了補充資本充足率，這就從某個側面說明銀行目前的呆壞賬還較嚴重。上述銀監會《2007年報》有關商業銀行不良貸款情況表顯示，2007年末，國有商業銀行的不良貸款余額是11149.5億元，不良率為8.0%。其中，已上市的工、中、建和交行的不良貸款率平均約為6.17%，已是這些年來商業銀行的最優。這是一個可喜的進步。但同時有一個不能忽視、也令人不安的數據是：在不良貸款中，質量最差的損失類貸款，2007年卻暴增了近1200億元，占到整個貸款總量的2.86%；而且2007年不良貸款余額比前年也不降反升135億元。
　　不良貸款率的多少直接反映了銀行治理的高下。在政府注資特別是上市后，國有商業銀行還有超過6%以上的不良貸款率，并且不良貸款還在繼續加重，這說明離建立一個真正的市場化體制還有很大差距。上市雖然使得所有人缺位問題和風險管理能力有所好轉，但并未解決國有銀行產生不良貸款的病根。事實上，作為微觀企業的一部分，銀行改革的根本問題在于改變銀行運行的微觀體制基礎。因此，盡管注資和上市對銀行的發展來說是非常必要的，然而更關鍵的是政府對銀行的認識、監管理念，以及改革方向的把握，這才是問題的實質，并決定著中國銀行業的制度安排和運行機制。如果國家動用了數以萬億計的公共資源，還沒有換來銀行業和整個金融業的徹底體制改革，還不能從根上把金融業的病治好，實在不好向人民交代。而對農行來說，其改革的難度相對更大，因為它既要達到國有商業銀行改革的基本標準，又要滿足農村經濟金融發展的現實需要。因此，這8000億元改革成本是否花得值，就看農行股改操刀者能否真正推進銀行體制的深層變革。