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| 商業(yè)銀行如何面對“利差時代”終結(jié) |
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| 2007-08-29 作者：余豐慧 來源:中國證券報 |
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8月22日，央行再次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。這是今年第四次上調(diào)了我們注意到，存貸款不對稱加息是一個顯著特點(diǎn)。此次加息，一年期存款利率上調(diào)0.27個百分點(diǎn)，而貸款利率僅上調(diào)0.18個百分點(diǎn)。算上5月19日那次加息，兩次不對稱加息使存貸款利差縮小了0.18個百分點(diǎn)。
前幾個月，國際知名咨詢公司波士頓發(fā)布的《銀行業(yè)價值創(chuàng)造報告》顯示，與世界成熟同行相比，中國銀行業(yè)的利潤來源，仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和與之相伴的驚人存貸款利差，中國銀行業(yè)利差比國外高14倍。縮小利差，終結(jié)商業(yè)銀行的“利差時代”也許成為一種趨勢。這對于大陸商業(yè)銀行以存貸款利差為主的盈利模式必將帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn)。
同時，從商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債方面看，也在動搖著以存貸款利差為主的盈利模式的根基。擴(kuò)大社會直接融資形式已經(jīng)由過去的呼聲變成實實在在的現(xiàn)實。商業(yè)銀行已經(jīng)開始面臨優(yōu)良資產(chǎn)拓展難，優(yōu)良企業(yè)介入難的窘境。在負(fù)債業(yè)務(wù)上，長期看，我國高儲蓄率的局面必將改善。一些事實也正在我們身邊發(fā)生，股票熱、基金熱已經(jīng)使儲蓄分流嚴(yán)重，城鄉(xiāng)居民儲蓄是商業(yè)銀行最為穩(wěn)定的資金來源，是商業(yè)銀行資金運(yùn)用特別是發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的根本和源泉。這部分資金分流嚴(yán)重將直接影響商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。當(dāng)然，通過吸收公司類存款、同業(yè)存款等也許能夠回流一部分資金，但是，這種資金大進(jìn)大出、穩(wěn)定性極差，不能當(dāng)“干糧用”，不能“當(dāng)飯吃”，這種性質(zhì)就決定了這種資金作為臨時頭寸資金備付尚可，作為發(fā)展信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)靠不住。同時，我們已經(jīng)注意到，今年以來央行已經(jīng)先后6次提高存款準(zhǔn)備金率。這一方面造成商業(yè)銀行資金來源減緩，而另一方面被央行凍結(jié)比例卻在增加，極有可能造成部分商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性吃緊狀況。沒有來源，何談運(yùn)用，又何談增加利差收入呢？
面對“利差時代”慢慢走向終結(jié)的現(xiàn)實，商業(yè)銀行做何選擇呢？轉(zhuǎn)變觀念，發(fā)揮優(yōu)勢，大力發(fā)展中間優(yōu)勢是出路。美國、日本、英國的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入，占全部收益比重均在40％左右，人們已經(jīng)說了多少年了；美國花旗銀行收入的80％來自中間業(yè)務(wù)，一些專家也常常掛在嘴邊。我們就近來說吧，招商銀行、民生銀行等股份制銀行中間業(yè)務(wù)對利潤的貢獻(xiàn)率在國內(nèi)商業(yè)銀行中處在前列。中國工商銀行日前已經(jīng)表示，在目前中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入的比重達(dá)到12.7%的基礎(chǔ)上，再大大提高一步。成立了投資銀行部，并大力拓展理財業(yè)務(wù)、銀行卡、代理、托管等新興中間業(yè)務(wù)，同時鞏固本幣清算、結(jié)算等傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，高調(diào)堅持“中間業(yè)務(wù)路線”，繼續(xù)提升手續(xù)費(fèi)收入，不斷尋找新的盈利增長點(diǎn)。面對“利差時代”慢慢走向終結(jié)的現(xiàn)實，各個商業(yè)銀行都在磨刀霍霍，拼出新出路。 |
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