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這幾個數據非常引人矚目：4661.76億元，同比平均增幅達150%，最高增幅達400%，四大行均超過100%。筆者預計，上半年“地王”的頻出不窮，土地儲備貸款最少在2000億元左右，商業用房開發貸款和住房開發貸款最少在3000億元以上。個人按揭貸款、土地儲備貸款、房屋開發貸款三項預計在9000億左右，占上半年7.3萬億信貸投放的12.3%左右。短短半年時間，這么大量信貸資金進入了房地產市場，“地王”怎能不出現？樓市怎能不火爆？房價怎能不飆升？泡沫指資產價格狂漲至預期將會大幅逆轉或崩潰的程度。怎能不泛起？
房地產業對上下游經濟的帶動大，從某種程度上說，房地產業走暖是經濟增長的有力保證，房地產成交交易商口頭確認一筆交易的用語。活躍有助于推動經濟向好。商業銀行如此大膽地向房地產領域投放貸款，與看到國家要“保增長”有關，與適度寬松的貨幣政策指調控貨幣供應總量和利率水平的政府政策。貨幣政策對宏觀經濟活動和通貨膨脹可產生直接的影響。政府通常將執行貨幣政策的權力授予中央銀行。有關，與內部盲目的趨利和指標逼迫式放貸緊密相連。由于放貸任務重，又要求必須確保貸款安全，而在金融危機影響下，效益好的中小企業和個體商戶很難找到。于是乎，商業銀行把眼睛就瞄準到了個人住房按揭貸款以及土地儲備、商用和住房開發貸款上。相比其他貸款來說，房地產貸款相對安全。商業銀行認為，只要房價一直在漲，住房就一直在升值,貸款就不會出現風險。
因此，今年上半年特別是一季度一些奇怪現象就出現了：一邊是不斷傳來按揭貸款斷供消息；一邊是商業銀行低首付甚至一成首付的按揭貸款。信貸資金的大舉進入，終于使得樓市由一季度的小陽春迅速發展到二季度的盛夏。這又引誘銀行信貸資金更加放開膽子進入房地產市場，這就出現了有些銀行個人房貸上半年就增長400%的現象。
商業銀行如此大舉對樓市注入信貸資金實際上是在玩火，這波樓市火爆行情實際上是流動性過剩行情。從政策面看，國家絕不會眼看著流動性過剩把樓市泡沫吹大下去。肯定會采取收緊房地產貸款、提高利率等措施擠干泡沫。到那時，不排除出現個人按揭貸款斷供、地王開發商還不起貸款等情況，最終釀就的是銀行信貸風險。而房價上漲過快，會引發新的問題。眼下，不能忽視的事實是，隨著房價快速上漲，自住需求明顯受到壓抑，政府“保民生”的壓力加劇。另一方面，過多的產業資本融入樓市，會為實體經濟埋下隱患，不利于“長遠發展”。
由于房價只漲不跌神話已經害了美國并引發了全球金融危機，中國銀監部門近日已經著重強調，當前要特別防范房地產市場風險，要求銀行加強按揭貸款風險管理風險管理是介于交易部門與結算部門之間的“中間部門”功能。風險管理包括至少每天重估所有的頭寸，估算未來可能虧損的風險，并確保損失控制在可接受的范圍內。，同時重申嚴格執行“二套房”標準，有效防范“假按揭”“假首付”和“假房價”現象的發生。等等。國家一旦抽走過剩流動性，收緊二套房貸收緊，將會有力地打擊炒房客，房地產市場有可能重新進入調整期。房價下跌后，空手套白狼的開發商以及個人房貸風險都將甩給銀行，銀行的壓力可想而知。
因此，商業銀行必須正視當前近乎瘋狂的樓市，清醒認識蘊藏的巨大風險，敏銳觀察監管部門的政策走向，嚴格房貸發放，才能避免各種風險。 |