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房貸高風(fēng)險已經(jīng)引起了商業(yè)銀行的警覺。建行研究部日前發(fā)布報告指出，雖然當(dāng)前我國并沒有典型的次級住房抵押貸款市場，但我國住房按揭貸款同樣有風(fēng)險，并正逐步步入違約高風(fēng)險期。
建行此份房貸警示報告的出爐，與不久前美國次級債危機(jī)的爆發(fā)不無聯(lián)系。與美國房地產(chǎn)市場相比，我國房價上漲的速度是有過之而無不及。與此同時，我國的加息周期也在縮短。在今年9月14日央行宣布年內(nèi)第5次加息之后，5年期以上的商業(yè)貸款利率已經(jīng)上調(diào)至7.83％。
房價飆升、貸款利率持續(xù)上調(diào)，其結(jié)果就是讓貸款買房者的雙重壓力加大。更為關(guān)鍵的是，由于作為抵押物的商品房價值也在不斷提升，商業(yè)銀行對于房貸客戶的核查并不嚴(yán)格，導(dǎo)致一些不符合條件的借款人得到貸款。這三方面因素的積聚讓房貸壞賬風(fēng)險若隱若現(xiàn)，用建行報告中的詞匯就是“個人住房貸款已逐漸步入違約高風(fēng)險期”。
不僅如此，一些房產(chǎn)上市公司通過證券向市場融資，將房地產(chǎn)中的泡沫危機(jī)向社會輸出，其引發(fā)的連鎖反應(yīng)與次貸風(fēng)險極其類似。8月中下旬，房地產(chǎn)龍頭企業(yè)萬科通過高增發(fā)價在股市上募集100億元資金。由此形成了由房地產(chǎn)市場到證券市場的風(fēng)險鏈條，這一鏈條盡管從形式上與美國次級貸款不同，但本質(zhì)完全相同。
事實(shí)上，商業(yè)銀行的警惕已經(jīng)不只是停留在報告中，而是開始不約而同地采取了收緊銀根的舉措。例如，就在房價飆升的深圳，商業(yè)銀行幾乎是集體叫停了二手房個貸業(yè)務(wù)，并且提高了首付款比例。但必須要強(qiáng)調(diào)的是，來自商業(yè)銀行的緊縮銀根的行為并不能規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，反而會惡化系統(tǒng)風(fēng)險。銀行在本質(zhì)上屬于商業(yè)性企業(yè)，經(jīng)營目標(biāo)為利潤最大化。銀行自身的商業(yè)屬性注定了他們不會去承擔(dān)任何政策性的公益職責(zé)。無論是自動收緊銀根還是公開警示房貸違約高風(fēng)險，都是商業(yè)銀行出于自身經(jīng)濟(jì)利益考慮而為的，反而有可能加大房產(chǎn)價格的波動。
如果任由商業(yè)銀行出于經(jīng)濟(jì)利益而忽然收緊銀根，反而會更加惡化貸款客戶的資金狀況，讓市場波動的程度劇烈化，這需要管理部門提前作出布局和防范。要想實(shí)現(xiàn)房貸風(fēng)險的軟著陸，仍然需要未雨綢繆的調(diào)控政策安排。 |
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