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據新華社消息，美國證券交易委員會(SEC)8日在紐約曼哈頓聯邦地區法院起訴一對香港夫婦，指控王勤競與妻子梁家安在5月1日默多克新聞集團收購道瓊斯公司消息公開前兩星期內，“非常可疑的”以1500萬美元購買了41。5萬股道瓊斯公司股票，這一數量大約相當于他們購買道瓊斯股票期間該股總交易量的3%。而這是他們頭一次購買該公司股票，收購消息公開三天后的5月4日，王勤競夫婦即全部賣出名下所有道瓊斯股票，獲利逾800萬美元。SEC起訴這對夫婦涉嫌利用內幕消息進行非法股票交易，要求他們交出非法獲得的818萬美元收入并承擔相關民事罰款(《東方早報》)。
其實可以說，這則報道中所包含的美林公司(王勤競夫婦開戶公司)向SEC舉報這一非正常交易，收購消息公開前“非常可疑的”交易行為，頭一次購買改股票及短時間內全部賣出等相關信息，對我國內地股市的監管，以及相關部門對非法證券交易行為的認定，證券公司的舉報責任等，應該都有著相當程度的啟示和借鑒價值。
然而對比之下，雖然我國內地股市的發展與發達國家相比歷史還很短，有關的金融制度與市場監管水平也與發達國家尚有相當的距離。不過，能以經濟全球化和開放的眼光，將發達國家積多年歷史經驗與教訓得以健全的市場監管制度，拿來與內地金融市場的具體情況相結合，也許可以使我國內地的金融市場的發展與健全少走不少彎路，這在一定意義上，或許就可以成為內地金融市場發展的后發優勢。
具體結合國內的A股市場，且不說上市公司的信息披露方面真實性問題，也不說大股東侵害中小股東利益的行為層出不窮。就以近一階段在市場上引起頗多不滿的基金公司是否存在“老鼠倉”的問題，類似上市公司杭蕭鋼構所披露信息的真實性問題，都在一定程度上引起了不少投資人對股票市場環境公平性的質疑。而這些質疑，可以說不但是對有關具體上市公司的不滿，同時應當也是對相關監管制度與監管水平的不滿。再具體一點說，我國是否也可以通過立法在法律上規定證券公司對非正常交易行為具有報告義務，并結合我國情況，設置類似像美國的“薩班斯法”一樣，對上市公司首席執行官與財務官要求對有關信息的負有真實性責任義務的制度。可以說，如果能對一些發達國家的相關監管制度加以分析和借鑒，不但能減少我國金融市場發展過程中的不必要損失，有利于金融市場的健康進步，并且對保護國內投資人、特別是中小投資人的合法權益，可能也有著非同一般的社會及市場公平含意。
所以，面對上述美國證券交易委員會查處內幕交易行為的具體事例，相關管理層如能以經濟全球化與開放心態對待，并予以一定的分析和借鑒，或許能對國內金融市場的制度建設和監管進步有多重層面的意義。 |