作 者：（美）理查德C.格林諾德（Richard
C.Grinold），雷諾德N.卡恩（Ronald N.Kahn） 著，李騰，楊柯敏，劉震 譯
出 版 社：機械工業(yè)出版社
內(nèi)容簡介：
自第1版在1994年出版以來，《主動投資組合管理》以其數(shù)學(xué)上的嚴(yán)謹(jǐn)性和內(nèi)容上的系統(tǒng)性成為量化組合投資領(lǐng)域的權(quán)威之作。該書描述了一套創(chuàng)新的方法：尋找資產(chǎn)收益率原始信號，將它們轉(zhuǎn)化為精煉預(yù)測，以及根據(jù)這些預(yù)測構(gòu)建具有超常收益率和最小風(fēng)險的投資組合，即持續(xù)戰(zhàn)勝市場的投資組合。這本書幫助了數(shù)以千計的投資經(jīng)理。
與第1版相比，《主動投資組合管理》的第2版更勝一籌。第2版細(xì)致地描述了怎樣將經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)和運籌學(xué)的理論付諸實踐，解決投資中的現(xiàn)實問題：尋找更高的收益機會。它從一個基準(zhǔn)組合開始，定義了相對于基準(zhǔn)的超常收益率，進而建立了主動管理的理論框架。這一版本新增了許多章節(jié)：資產(chǎn)配置、多空投資、信息的時間尺度以及其他前沿課題。它還用新觀點討論了當(dāng)前最緊迫的一些問題，包括風(fēng)險、賬戶離差、市場沖擊、業(yè)績分析等，并在必要時給出了實證數(shù)據(jù)的例子。
結(jié)果就是，第2版為主動投資管理提供了一組現(xiàn)代的、全面的戰(zhàn)略概念和經(jīng)驗原則，指導(dǎo)主動投資流程并提升其收益。全書由四個部分構(gòu)成：基礎(chǔ)理論、預(yù)期收益率和估值、信息處理以及策略實施，帶領(lǐng)讀者逐步了解整個流程。《主動投資組合管理》介紹了：
主動管理的合適理論框架，以及怎樣在該框架下應(yīng)用基本的投資組合理論
將市場洞察力轉(zhuǎn)化為特異的、有價值的投資策略的技術(shù)
多空投資策略：何時用，何時不用，以及原因
證實過的評估投資策略的規(guī)則
估計交易成本的方法，以及降低它們的有效方法
風(fēng)險模型精度的歷史和實證信息
技術(shù)附錄：對每一章數(shù)學(xué)推導(dǎo)更詳盡的解釋
獨特的、真實的練習(xí)題，提供理解新概念的具體要素
《主動投資組合管理》覆蓋了主動投資管理的基本原則和基礎(chǔ)理論，以及實踐細(xì)節(jié)。它為主動投資提供了一條可靠的途徑，以戰(zhàn)勝被動指數(shù)和競爭性的、較少嚴(yán)密性的其他投資方法。
作者簡介：
理查德 C. 格林諾德 博士（Richard C.
Grinold)
巴克萊全球投資公司高級策略與研究部董事總經(jīng)理。Grinold博士在BARRA公司工作了14年，先后擔(dān)任研究總監(jiān)、執(zhí)行副總裁和總裁；在加州大學(xué)伯克利分校工商管理學(xué)院任教20年，先后擔(dān)任金融系主任、管理科學(xué)系主任和伯克利金融研究計劃的負(fù)責(zé)人。
雷諾德
N. 卡恩 博士（Ronald N.
Kahn）
巴克萊全球投資公司高級主動策略組董事總經(jīng)理。Kahn博士在BARRA公司工作的11年中，擔(dān)任研究總監(jiān)超過7年。他也是《投資組合管理期刊》（Journal
of Portfolio Management）和《投資咨詢期刊》（Journal of Investment
Consulting）的編委。
兩位作者發(fā)表了大量的文章和書籍。他們開創(chuàng)性的工作在業(yè)內(nèi)熟知，包括風(fēng)險模型、組合優(yōu)化和交易分析；股票投資、固定收益投資和國際化投資；量化主動投資。
