作者：威廉·本哈德
戴維·利朗
出版：中國人民大學出版社
本哈德、利朗兩位政治科學教授是長期合作伙伴，本書是他們合作結晶。作為本書的核心內容，“市場何時起舞：股票、債券與內閣構成”、“累積異常收益及其方差：組閣談判與金融市場”，獲得美國政治學會的兩項大獎。他們的研究檢驗了在何種條件下選舉、組閣、政府解散等民主事件會影響資本市場。類似事件越是缺乏可預測性，市場就容易在低迷狀態下寬幅震蕩。反之，若市場主體能夠預測事件結果，則市場不會發生異常波動。總之，民主政治競爭所導致的政治不確定性會使貨幣、債券、股票等市場行為發生敏感變化，進而對經濟運行形成潛在危害。他們的研究使用了各種政治進程模型，借鑒了各種市場行為模型，包括有效市場假設(EMH)、資本資產定價模型(CAPM)以及套利定價理論(APT)等。