我單位是某圖書機構的會員機構，他們定期會推薦一些好書，國內國外的都有。上個月讀書會推薦了邁克爾·劉易斯的《大空頭》這本書。雖然英文版讀得不是那么快，但讀到一半我就隱約感覺，這本書將是我今年一年讀過的所有財經(jīng)書中最好的一本。
此前已經(jīng)有了很多關于金融危機的書，像《貨幣戰(zhàn)爭》《誰綁架了中國經(jīng)濟》《高盛帝國》《郎咸平說》系列以及《峭壁邊緣》等。這些書也很不錯，但是大多是從比較高的層面來解讀�？墒�，包括你我在內的大多數(shù)人畢竟是小人物，華爾街里面大多也都是小人物。我喜歡讀史，看歷史既要看大脈絡大潮流，同時也要看微觀，看具體的活生生的人，在整個潮流中的所思所想。因為，正是一個個相對充滿偶然性的人，才造就了事后看來似乎有一定“必然性”的歷史。金融史及金融事件也是如此。
幾年前讀《說謊者的撲克牌》時，就發(fā)現(xiàn)劉易斯很擅長微觀描寫。從主人公的心路歷程，到一些交易細節(jié)，甚至只有圈里人才知道的一些掌故也都時有爆料。難怪這本本來是揭露華爾街黑匣子不可見人之處的書，反倒被那么多人當成進入華爾街的樣板教材。當年給我推薦這本書的師兄就說這本書是進投行的第一本必讀書。當然這也是劉易斯些許郁悶之處。
所以此次這本《大空頭》的筆法沒有太大改變，也就并不奇怪了。而且正好從與前段時間那些宏觀巨著不同的角度窺探一下風暴來臨的時刻，這些蕓蕓眾生的焦灼與抉擇。
這本書的一個主題就是，人們自己創(chuàng)造了動機，然后再被這些親手創(chuàng)造的動機所激勵和套牢，并且義無反顧地如羊群般沖向懸崖，最終集體無意識墜落。回味一下，太精辟了。人類是最有創(chuàng)造性的動物，他們創(chuàng)造了復雜的游戲規(guī)則，創(chuàng)造了光怪陸離的金融產(chǎn)品，人們像模像樣地扮演著自己的種種角色。這一切就像是成年人升級版的過家家。只不過，小時候的過家家小孩子散了游戲就結束了，可是這個升級版的過家家，一旦哪個環(huán)節(jié)出了問題，傾家蕩產(chǎn)家破人亡都是太正常不過。就像此次以及80年前那次金融危機一樣。
這個羊群中至少有兩種人。第一種是像Greg
Lippmann這樣的，德意志銀行的交易員，瘋狂地向投資者推銷CDO，雖然CDO到底意味著什么他實際上根本一無所知，他唯一知道的就是賣的越多，bonus就越高。據(jù)我所知，很多人都是這樣。另一種人是像CDO管理人Wing
Chau那樣的，正常來講他一定知道CDO是個什么玩意兒，但是他還是極力地向投資人推銷這種產(chǎn)品，最后在眾人皆賠時他獨賺，揮一揮衣袖帶走了所有的云彩。某種意義上說，這些人就是赤裸裸的詐騙。但這兩種人有一個共同的特點，就是都被一種強力的動機所牽引，那就是貪婪。逐利是中性的，過度逐利就是貪婪。華爾街，充滿了過度逐利。
這個羊群中實際上還有另一種人。從此次金融危機中的表現(xiàn)來看，他們或許已經(jīng)不屬于低頭沖向懸崖的羊群了。他們也是這本書的主角和英雄，anyway，都是hero。一個是投資管理人Michael
Burry，同時他也是一個獨眼的阿斯伯格證患者。另一個是一家小對沖基金的管理人Charlie Ledley，還有一個是很普通的交易員Steve
Eisman。這幾個不起眼的小人物，雖然也貪婪，也過度逐利，但他們卻走了完全相反的方向——金融市場一片欣欣向榮之時(至少表面上看是這樣)，他們居然做空市場。人們都嘲笑他們瘋了。常人都有從眾心理，尤其在股市當中追漲殺跌乃是全球的通病，能保持一份獨立思考已屬不易，膽敢逆市而行的，還真沒幾個人。從這個意義上講，這幾個小人物，還真是大大的英雄。
但如果你想從這幾個人身上學到更高超的賺錢之道，你就錯了。也許客觀上確實會有啟發(fā)，但這絕不是劉易斯寫作此書的目的。就像警方貼出的防騙常識是為了教你防騙，而不是教你詐騙一樣。而且，作者敘述這樣一個傳奇的最終關注點，實際上還是金融市場本身的系統(tǒng)性缺陷。這幾個人之所以此次逆流而上跑贏大市，除了極大的幸運之外，很大程度上是因為他們堅持了常識。知道常識很容易，但時時記得就難了，而能夠堅持常識更是難上加難。但整個金融市場的健康發(fā)展不可能指望一兩個英雄人物的運氣與堅持，而是應該有一個健康的機制。逐利可以理解，但在一個合理的機制之下逐利，才能實現(xiàn)“看不見的手”的精巧調控。
索羅斯一邊在金融市場撈錢，一邊用他的哲學理論抨擊金融市場的漏洞。不知道他知不知道，市場中還有個把野蠻生長的家伙，雖然沒有研究過卡爾?波普爾的開放社會，卻也在群氓時代大賺了一筆。讓我們一起來看看《大空頭》中這個把“草根”的驚艷表演，順道反思一下金融市場的荒謬與瘋狂。