2G市場的競爭日益激烈，中國移動在GSM市場的份額還將繼續下降。3G市場的爭奪也愈演愈烈，中國聯通10月份商用以來，新增用戶數增長加快，但是在調整資費和引入IPHONE后，用戶數并沒有出現爆發性的增長，我們認為主要還是對流量資費的疑慮以及中國大量水貨IPHONE的存在和正版IPHONE定價偏高有關。
我們認為流量資費將是未來3G資費的主要方式，包月的資費方式將使得大量用戶長時間留在網上，這對電信和移動的帶寬帶來極大的考驗。成本也是運營商考慮采取流量資費的另一主要原因，最近中國電信的手機上網就由包月改為按流量收費。
關于IPHONE銷售出師不利的局面，我們認為在3G應用之處推出IPHONE，用戶對3G的認知度還不夠，中國聯通在2G市場的傳統弱勢以及擁有用戶數較少也使得聯通版IPHONE有所顧慮。另外本地軟件和應用的不足、缺少Wifi功能、全國銷售渠道還無法全面疏通都是導致IPHONE銷售暫時表現不佳的原因。我們認為，帶寬是IPHONE的順暢應用的首要條件，而聯通的WCDMA網絡無疑是IPHONE在中國的最佳選擇。隨著上述提高的條件的成熟，IPHONE用戶的增長是可以期待了。除了IPHONE自身的銷售外，更重要的是中國聯通可以借助其增強用戶體驗和并因此形成口碑，以此達到爭奪高端市場的示范效應。
中國聯通董事長常小兵估計，未來一年聯通的3G用戶增長每月都將達100萬。這意味著，未來中國聯通的新增3G用戶將超過每月的新增2G用戶，也有可能超越其他兩大運營商成為3G用戶增長最快的一家。我們認為中國聯通雖然起步稍晚，但是在各個環節條件均已經成熟的條件下，規�；瘑訉⑹沟�3G業務在四季度出現加速，我們認為中國聯通高層的表述是可以實現的。而且從長遠來看，增長不僅僅是用戶數的簡單上升，高端用戶的比例也將逐步提高，市場地位大幅提升。 |
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