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有風險的地方就有商機，有風險的地方就有“風險投資”。而在風險投資領域，不得不提的就是唐·瓦倫丁，他創立了紅杉資本，并與阿瑟·洛克、約翰·杜爾和維諾德·科斯拉被譽為“風險投資四大巨頭”。
風險投資指的是具備資金實力的投資家對具有專門技術并具備良好市場發展前景，但缺乏啟動資金的創業家進行資助，幫助其圓創業夢，并承擔創業階段投資失敗的風險的投資。
著名的硅谷的發展就得益于風險投資。有人說，硅谷發展與風險投資是一種互動關系。一方面風險投資是硅谷高新技術企業成長的發動機，反過來，硅谷高新技術企業的快速發展又成為孕育美國風險投資的搖籃。
唐·瓦倫丁在硅谷參與了許多風險投資，并且取得了很大的成功。他投資過一批著名科技公司，比如引發個人電腦革命的蘋果電腦、開創了游戲機工業先河的Atari、最有名的數據庫公司Oracle、網絡硬件巨人Cisco，網絡傳奇Yahoo……所以，瓦倫丁也享有“硅谷風險投資之父”的美譽。
1972年，唐·瓦倫丁創辦了風險投資公司——紅杉資本。公司擁有共近30只基金，擁有超過60億美元總管理資本；總共投資超過500家公司，130多家成功上市，100多個通過兼并收購成功退出。紅杉資本一度造就長達30余年美國多家著名企業圍繞紅杉資本而建立的紅杉現象，目前投資的公司總市值超過納斯達克市場總價值的10%。
據說，在創立紅杉資本之前，瓦倫丁曾在仙童半導體和國家半導體兩家公司擔任銷售方面的要職，他的善于讀解市場變化、知道如何應對這些變化得到了公司的認可。并且，他個人的風險投資教育也來自于國家半導體時期的經歷。
“下注于賽道，而非賽手”是對瓦倫丁投資風格的精辟總結。瓦倫丁在投資中強調的是市場對一家公司的意義，也就是說要投資于一家有著巨大市場需求的公司，這要好過投資于需要創造市場需求的公司。
紅杉幾乎很少投資于那些有過巨大成功的創業者，而更愿意投資于那些有過挫敗經歷的創業者。據說，在紅杉看來，那些持續成功的人往往并不能客觀認識成功的原因，很容易陷入個人英雄主義而忽視了大勢、時機、他人以及運氣因素。而那些失敗過的人，如果依然渴望成功的話，是能夠更好地審視自己得。像1970年代末期的威爾夫·科瑞根，他曾在摩托羅拉有過極好的提升過程，但他前往仙童半導體的幾年則極不順利，不過他還是從錯誤中學習到了什么是無效的，這讓他獲得了瓦倫丁的投資機會。而與此相反，當喬布斯被蘋果掃地出門，創辦NeXT公司時，紅杉資本反而沒有對他進行投資，僅僅是因為，這是一家“以復仇為目的”的公司。 |