最近立法通過的金融改革法案將是美國經濟的下一個重要挑戰，再加上國際貨幣基金組織(IMF)近日公布了針對美國金融體系的評估報告顯示中小型銀行生存艱難，不少分析認為，美國銀行業正面臨著遭遇二次金融危機的巨大挑戰。

　　新法案是一大挑戰

　　在美國金融監管改革法案艱難通過之后，如何執行成為了人們關注的新焦點。
　　國際貨幣基金組織(IMF)近日首次公布了針對美國金融體系的評估報告，該報告認為，新法案對于解決全球金融危機暴露出的弱點邁出了重要一步，但卻錯失優化復雜的銀行和其他金融機構監管網絡的機會。雖然銀行業監管部門得到一定精簡，但負責金融部門監管的機構反而增加了，監管體系仍然分散，改善監管協調性和有效性將是新一代監管者面臨的嚴峻挑戰。
　　IMF還指出，本次美國金融體系改革“仍未完工”。美國房地產金融系統的改革仍然懸而未決。IMF毫不留情地評價美國政府對房地產市場的支持昂貴、低效和復雜，相關補貼也沒有使住房擁有率上升。
　　對人們關注的房地產抵押貸款巨頭房地美與房利美(“兩房”)的整頓，IMF建議將“兩房”目前持有的資產組合私有化，對其重新分配社會責任，為明確獲得擔保的公用事業提供系統支持。

　　中小型銀行生存艱難

　　IMF的報告中對美國53家銀行的壓力測試結果顯示，雖然美國銀行業資本金狀況有所改善，大部分美國銀行的資本現狀可以承受高失業率和貸款虧損所帶來的沖擊，但是美國金融系統仍然脆弱，一旦受到大量負面宏觀經濟因素的影響，部分銀行的資金總缺口可能高達760億美元。
　　盡管近期陸續公布的歐美大型銀行的財報還算令人鼓舞，但是中小型銀行就沒有這么幸運了。上周末，美國今年倒閉的銀行數目已經達到108家，而去年此時僅有69家銀行關閉。其中倒閉的銀行大多數為中小型銀行，有預計認為今年將成為1992年以來美國倒閉銀行數目最多的一年。
　　美國中小銀行倒閉將為美國聯邦儲蓄保險公司(FDIC)帶來沉重負擔。據悉，隨著美國銀行業倒閉潮的持續，未來4年FDIC用于倒閉銀行的成本總計將高達600億美元。此外，中小銀行接連破產，將對尋求融資的中小企業帶來重大沖擊，對寄希望于私人部門的經濟復蘇產生不利影響。
　　在經濟增長放緩以及失業率居高不下的背景下，很大一部分美國銀行控股公司，尤其是中小型銀行和區域性銀行，都將需要獲得額外資本金。IMF指出，在美國經濟今明兩年分別增長3.1%和2.6%的基本假設下，53家銀行中有12家將需總共籌資142億美元，才能滿足2010年-2014年一級資本在資產中所占比例達到6%的要求。而如果形勢進一步惡化，美國銀行業所需的額外資本將可能升至763億美元。

　　有毒資產或成二次危機導火索

　　金融界以“有毒資產”來形容不良資產。銀行的有毒資產則被稱為“遺留資產”(legacy　assets)。有分析稱，美國目前存在著數目龐大的“有毒資產”，這些資產制約了整個借貸市場，假如這些資產無法得到及時拯救，美國銀行的倒閉將在出借方和貸款者之間制造恐慌，也將為金融業經歷二次危機埋下隱患。
　　據悉，次貸危機爆發后，美國政府動用萬億美元買入了大量銀行中遺留的“有毒”貸款和證券。根據美聯儲7月8日公布的最新數據，其資產負債表規模已經達到2.3萬億美元左右，僅對“兩房”的擔保證券持有量就超過了1.1萬億美元。據美國的行業分析師們估計，美國的銀行系統內目前還存在大約2萬億至3.6萬億美元的“有毒資產”，其中主要是住房和商業房地產抵押貸款資產。這些資產何時會到償付期，到時如何處置還屬未知數。
　　有悲觀的分析甚至認為，美國直到目前也沒有找到處理龐大有毒資產的合理方法，資產泡沫破滅后龐大的有毒資產其實并沒有得到處理，只是通過修改會計規則和凍結債務清償的方式，暫時將金融機構的壞賬掩蓋起來，當這些壞賬藏不住時，美國必然會再經歷一次金融危機的爆發過程。危機或將會在明年重來，到2012年-2013年將進一步惡化。