近一周來保險(xiǎn)股動(dòng)蕩不安，這或許是傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率擬放開所帶來的最直觀效應(yīng)。事實(shí)上，預(yù)定利率的變化與每一位保險(xiǎn)消費(fèi)者密切相。
　　目前市場(chǎng)上主要的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)包括定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)，屬于保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品。專家指出，放開傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率將促使一些保險(xiǎn)公司開發(fā)和設(shè)計(jì)出更具吸引力的產(chǎn)品，降低費(fèi)率，改變保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品由于預(yù)定利率太低而受冷遇狀況，讓消費(fèi)者獲得更多實(shí)惠。

　　傳統(tǒng)人身險(xiǎn)費(fèi)率有望降低

　　保監(jiān)會(huì)于7月9日下發(fā)了《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的征求意見稿，擬放開傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率�！锻ㄖ�》指出，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。保險(xiǎn)公司對(duì)傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合一般精算原理。
　　據(jù)了解，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)是指簽發(fā)保單時(shí)保險(xiǎn)費(fèi)和保單利益確定的人身保險(xiǎn)，與之相對(duì)應(yīng)的是分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)。目前主要的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)包括定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)，屬于保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，預(yù)定利率的高低與公司的利潤(rùn)直接相關(guān)。如果保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益率低于預(yù)定利率，保險(xiǎn)公司就會(huì)虧本經(jīng)營(yíng)。
　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，放開預(yù)定利率后，如果保險(xiǎn)公司認(rèn)為自己的收益比較好，想提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)調(diào)高預(yù)定利率。
　　對(duì)于投保人而言，預(yù)定利率的高低通過保險(xiǎn)公司的定價(jià)，最終體現(xiàn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率上，預(yù)定利率和保險(xiǎn)費(fèi)率之間是一種反相關(guān)的關(guān)系。
　　庹國(guó)柱表示，從理論上講，預(yù)定利率調(diào)高，費(fèi)率就會(huì)降低，保障水平會(huì)相對(duì)提高，但保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)有一個(gè)過程，不會(huì)馬上體現(xiàn)出來，所以即使費(fèi)率降低了，消費(fèi)者也不一定能夠準(zhǔn)確地感受到。
　　從1999年開始，傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率被限定在2.5%以內(nèi)，一度出現(xiàn)了預(yù)定利率低于一年期銀行定期存款利率的情況。也就是說，消費(fèi)者購(gòu)買傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的收益還不如把錢存在銀行里，更不用說將這些錢拿去投資回報(bào)率更高的其他理財(cái)產(chǎn)品。
　　庹國(guó)柱說，保險(xiǎn)公司將來如果按照較高的利率開發(fā)了新產(chǎn)品，會(huì)通過直接降價(jià)、增加優(yōu)惠或者增加其他保障功能等促銷方式讓消費(fèi)者感受到利率變化帶來的好處。

　　“價(jià)格戰(zhàn)”或催生好產(chǎn)品

　　如果放開預(yù)定利率，“價(jià)格戰(zhàn)”會(huì)不會(huì)再次上演呢？
　　據(jù)了解，上世紀(jì)90年代，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率比較高，曾經(jīng)一度超過8%。央行連續(xù)8次降息后，銀行利率大大低于保險(xiǎn)預(yù)定利率，而保險(xiǎn)公司大賣特賣保單，造成全行業(yè)的利差損。正是在這種情況下，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了2.5%的“死規(guī)”，以防止保險(xiǎn)公司惡性競(jìng)爭(zhēng)，防止在投資收益難以保證的情況下為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額而開打“價(jià)格戰(zhàn)”。
　　“利率放開后保險(xiǎn)公司的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，利率能提高多少得根據(jù)公司的實(shí)力，有些公司可能就沒辦法經(jīng)營(yíng)下去�！敝袊�(guó)人壽北京分公司營(yíng)銷分處經(jīng)理王鄉(xiāng)華告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者。
　　招商證券分析認(rèn)為，新規(guī)實(shí)施后，大型保險(xiǎn)公司可能并不會(huì)貿(mào)然大幅上調(diào)預(yù)定利率，但不排除會(huì)有小型保險(xiǎn)公司以非常高的預(yù)定利率搶占市場(chǎng)，再在后期慢慢調(diào)整。
　　不過庹國(guó)柱指出，不用擔(dān)心價(jià)格戰(zhàn)，通過價(jià)格戰(zhàn)可以讓經(jīng)營(yíng)管理水平高、服務(wù)好、產(chǎn)品有吸引力的公司發(fā)展壯大，而那些做得不好的公司就被淘汰出局。

　　將有更多人購(gòu)買傳統(tǒng)人身險(xiǎn)

　　預(yù)定利率放開之后，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)格局也會(huì)發(fā)生變化。根據(jù)《通知》，目前有可能放開預(yù)定利率的只是傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)。事實(shí)上，分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)在人身保險(xiǎn)市場(chǎng)占有更大的比重，傳統(tǒng)險(xiǎn)種則由于預(yù)定利率太低而在市場(chǎng)上遭到冷遇。
　　王鄉(xiāng)華說，偏重保障功能的傳統(tǒng)險(xiǎn)是投保人最應(yīng)該購(gòu)買的，但現(xiàn)在面對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)兩個(gè)方案，很多人會(huì)選擇后者，只有低收入人群會(huì)偏向于選擇傳統(tǒng)險(xiǎn)。放開傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)的利率之后，將會(huì)有更多的人購(gòu)買傳統(tǒng)人身險(xiǎn)。
　　有分析人士也指出，此次放開人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率，將大幅增加保險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也可以刺激消費(fèi)者購(gòu)買保險(xiǎn)功能比較強(qiáng)的傳統(tǒng)人身險(xiǎn)。
　　庹國(guó)柱表示，放開預(yù)定利率意味著費(fèi)率市場(chǎng)化向前大大地邁進(jìn)了一步，在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體增多、保險(xiǎn)監(jiān)管能力加強(qiáng)和公司治理結(jié)構(gòu)改善的情況下，應(yīng)該讓保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)的變化來科學(xué)合理地厘定利率，設(shè)計(jì)和開發(fā)更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。