今年上半年，伴隨宏觀政策緊縮預期和房地產調控升級，上證綜指累計下跌近三成。在偏股型基金幾乎全線虧損的背景下，貨幣市場基金整體實現正收益，其作為資金“避風港”的效應再度顯現。
統計顯示，受上證綜指累計下跌26%影響，上半年偏股型基金中僅有一只取得正收益。截至7月2日，成立已滿半年的399只偏股型基金平均虧損18%，其中指數型基金平均虧損幅度高達27%。同期，61只貨幣基金(A、B級)整體實現正收益。
7月13日正式發行的中海貨幣基金擬任基金經理江小震表示，貨幣基金具有收益穩定、流動性強、安全性高等特點，且開放日常申購贖回，對于投資者而言是流動性較好的現金管理工具。
研究表明，貨幣市場基金的收益率與貨幣政策尤其是利率走勢存在高度正相關。2003年至2007年，內地銀行存款基準利率從1.98%緩慢上行至4.14%。作為期間的熱門投資品種，貨幣市場基金同期年均收益率從2.2%一路上行至3.29%，吸引了大量資金。而2007年至2009年間，利率均處在下跌趨勢中，貨幣基金收益也隨之下降，管理部門對貨幣基金的批準發行更是寥寥無幾。
江小震表示，進入2010年以來，隨著存款準備金利率上調和央行一系列信貸調控手段的出臺，上半年短期品種收益率繼續提升，回購利率也出現階段性反彈。在這一背景下，貨幣基金逐漸顯示出相對偏股型基金的穩定收益優勢。 |
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