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東亞銀行(中國)財富管理部日前撰文表示，在和一些客戶的接觸中，發現很多人陷入了投資理財的誤區，他們關心的只是哪個產品收益高，應該在什么時候進場投資等問題，認為只要選對了幾個產品，踏住了市場的節奏，就能穩賺大錢。但根據Brinson、Singer和Beebower的統計數據，在影響投資績效的原因中，資產配置決定了投資組合收益的91.5%，而大多數人認為最重要的投資標的選擇和預測進出場時機僅占了4.6%和1.8%，這一結果多少有些出人意料。
東亞銀行認為，在進行投資理財時，應根據自身的風險偏好和收益目標進行資產配置，將資產在不同風險——期限——收益的產品中進行組合配置，如保守型的客戶可將20%的資產配置于股票型基金等高風險產品，40%的資產配置于債券基金等中度風險產品，剩余40%資產配置于貨幣基金、保本投資和保險。
當然，資產配置也并不意味著一成不變，根據宏觀經濟所處的不同階段，投資配置也應進行調整：在第一階段，經濟成長減緩，進入降息通道，在該階段債券表現較為突出，資產配置的策略是加大對于債券類產品的配置；在第二階段，經濟開始復蘇，利息在降至谷底后開始上升，此時股票的表現亮麗，投資者可加大對股票類資產的投資；進入第三階段，經濟繼續發展，股票依然具有吸引力，當產出缺口消失，商品行情通常表現良好，此時可關注權益類和商品類的產品；當經濟成長趨勢由高峰下滑且成本的上揚導致通膨壓力升高時，經濟發展進入第四階段，此時現金則成為最好的避風港。
東亞銀行同時強調，投資理財需要根據每個人不同的風險偏好、所處的經濟環境，動態地調整在不同類型資產中的配置，以實現不同的財務目標。 |