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據銀率網數據庫統計，2009年各商業銀行共發行5998款理財產品，相比2008年同比增長了10.5%，發行量持續穩步增長。各期限的人民幣產品在2009年預期收益率曲線走勢較為平穩，各個期限產品預期收益率和同期限定存相比高1%至2%左右，但和2008年相比總體的預期收益率同比下降了1.5%。外幣產品在2009年持續減少，同比降幅達三成以上，而人民幣產品持續穩步增長。
短線為王低風險穩健類產品受追捧
短平快成為2009年理財產品市場的關鍵詞，短期穩健型產品受到投資者的持續青睞。期限在6個月以內的短期產品2009年總占比71.2%，而1年期的產品同比減少了25.2%。固定收益類產品占比不斷上升，投資于信貸資產及銀行間市場工具的產品市場占比之和在85%以上，2009年投資者風險偏好改變，低風險穩健類的產品受到追捧。
2009年各商業銀行的發行格局并沒有太大變化，招商銀行依然憑借其出色的個人業務蟬聯了發行量的第一名，股份制銀行的市場占有量63.5%，依然是發行主力。相比之下，外資銀行發行量下降明顯。
信息披露方面，招行、工行及北京銀行領先其他銀行，渣打、農行信息披露水平明顯上升，廣發、恒生及星展銀行信息披露水平則相對較差。
成立時點不佳致零負收益
在投資者最為關心的實際收益率方面，據銀率網不完全統計，在2009年5388款到期的理財產品中，未能達到預期收益的產品有237款，產品總體達標率為95.6%。其中103款零負收益，134款產品未能達到產品發行時的預期收益率。就零負收益的情況而言，占比1.9%，基本和2008年銀監會公布的2%虧損比例持平。
縱觀103款零負收益產品，銀率網分析師趙瑞昆認為，其共性主要有以下幾點，首先是產品的成立時間，大部分產品的成立時間在2007年四季度至2008年上半年，當時各國股市在沖擊歷史高點后單邊大幅下跌，導致產品的市場風險增大。其次，產品絕大部分不可提前贖回，流動性相對較差，尤其是結構性產品的自動贖回機制，在單邊下跌的市場情況下形同虛設。第三是產品的策略失誤，零負收益的產品中沒有一款在熊市中看空市場，策略失誤導致產品在運作期內一敗涂地。進入2010年后，在牛市成立的高風險產品面臨的市場風險相比2008年明顯減小，零收益負收益產品數量在來年有望減少。
此外，統計顯示，人民幣理財產品到期收益前十的產品實際年化收益率在18.32%至10%之間，和2008年相比明顯下降。外幣產品前十實際年化收益率在46.50%至18%之間，均為結構性產品。
2010年：創新產品值得期待
在經歷了連續兩年的高速增長后，2009年銀行理財市場略微放緩了前進的腳步，金融危機的影響依然存在，加之監管層對于產品的發行、投資方向及審批等方面監管愈發嚴格，盡管目前普通投資者的投資需求很大，但銀行理財市場保持60%的年復合增長率仍顯困難，2010年銀行理財產品的發行量維持近三年的平均水平的可能性較大。
趙瑞昆表示，目前主要經濟體的貨幣基準利率大部分依然處于歷史最低水平，但經濟周期已經從衰退走向復蘇，加息成為市場關注的熱點，人民幣產品和外幣產品2010年預期收益率將隨著基準利率的變化而進行調整。2010年銀行理財產品將繼續創新，產品結構將進一步多元化，將出現和信托公司、私募基金等機構合作推出的創新產品。
由于2009年高風險的產品發行量同比有所下降，可以預見，2010年到期的結構性及其他高風險類產品的零負收益數量將相對減少。 |