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| 蘭花科創(chuàng)：煤化工業(yè)務(wù)存在超預(yù)增可能 |
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| 2010-01-08 作者:南京證券 任睿 來源:經(jīng)濟參考報 |
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公司目前擁有30萬噸甲醇和10萬噸二甲醚的產(chǎn)能，由于甲醇和二甲醚的價格今年基本都在盈虧平衡點以下，公司之前一直處在停產(chǎn)狀態(tài)，近期甲醇和二甲醚價格有所回升，公司才恢復生產(chǎn)，目前價格甲醇為2600元/噸，二甲醚為3800元/噸，基本處在盈虧平衡點附近。期待明年行業(yè)標準的出臺，可能會拉動甲醇和二甲醚的需求，公司有進一步擴大產(chǎn)能的規(guī)劃，關(guān)鍵取決于市場和價格。
公司對于明年估值僅有14倍，低于行業(yè)平均水平，也低于蘭花科創(chuàng)的歷史估值，我們認為隨著明年一季度需求的回升，尿素和無煙煤都有進一步提價的可能，提價可能會成為蘭花科創(chuàng)修正估值的催化劑。 |
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