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哥本哈根會議落幕，提倡綠色減排的低碳風潮已然席卷全球。
預計2020年我國原油年需求量將達到5.6億噸左右，供應缺口巨大，發(fā)展新能源汽車，降低石油消費，是確保國家能源安全的戰(zhàn)略舉措。此外，我國已成為全球第一大碳排放國，面臨著越來越大的碳減排壓力，開發(fā)更高效清潔的汽車，也是低碳經(jīng)濟的要求。
新能源汽車近期也是利好政策連連，基于對已有政策信息的脈絡整理，有券商認為新能源汽車成為中國“低碳經(jīng)濟”最重要著力點和中國經(jīng)濟最重要的新增長點的格局已逐漸明朗，新能源汽車產(chǎn)業(yè)上升為國家戰(zhàn)略重要組成部分的定位已漸露端倪。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略呼之欲出
國務院總理溫家寶12月9日主持召開國務院常務會議，研究完善促進消費的若干政策措施。落實了涉及汽車的重大政策，其中涉及到新能源汽車的政策有：將節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點城市由13個擴大到20個，選擇5個城市進行對私人購買節(jié)能與新能源汽車給予補貼試點；將減征1.6升及以下小排量乘用車車輛購置稅的政策延長至2010年底，減按7.5%征收。
除了國家層面的政策細則呼之欲出，地方上也對新能源汽車產(chǎn)業(yè)做出了刺激性的政策。12月9日，上海市市政府發(fā)布《關于促進上海新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策規(guī)定》，會議指出上海新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標是：以混合動力汽車、純電動汽車為主攻方向，以“電池、電機、電控”(簡稱“三電”)關鍵零部件為突破口，同步支持燃料電池汽車等新能源汽車降低成本、提高性能，加快搶占技術制高點和市場增長點，形成國內領先、具有國際競爭能力的自主產(chǎn)業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)集群。為此，《若干政策規(guī)定》提出了在技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化支持、應用推廣支持、產(chǎn)業(yè)基地和檢測服務支持、金融和人才支持等四方面的措施。
聯(lián)合證券在近期的新能源汽車報告中認為：新能源汽車已上升為國家戰(zhàn)略而脫離了汽車產(chǎn)業(yè)本身的局限，經(jīng)過奧巴馬訪華、哥本哈根會議等一系列重大時間節(jié)點，更高高度的產(chǎn)業(yè)政策已水到渠成。
業(yè)內人士同時指出，后續(xù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的重要政策包括，對普通消費者購買新能源車給予補貼以及制定新能源車基礎設施規(guī)劃，這兩個政策的出臺，將解決消費瓶頸以及使用瓶頸，是新能源汽車大規(guī)模放量的先決條件。
新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化路徑有章可循
近期三大石油公司涉足新能源汽車行業(yè)的消息這也在業(yè)內引起軒然大波，給這個已然火起來的市場添了一把利好的“柴火”。不過三巨頭對該市場的產(chǎn)業(yè)化分工比較明確，據(jù)了解，中石化的重點在于天然氣汽車和混合動力車;中石油的重點在于乙醇燃料等替代能源汽車;而中海油主攻的則是電動車以及充電網(wǎng)絡建設。
湘財證券最近的一篇行業(yè)報道對新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化路徑做了分析，目前的新能源汽車主要分混合動力、純電動、燃料電池三類。其中混合動力汽車(HEV)技術已基本成熟，是短期內的最佳選擇；純電動汽車(EV)優(yōu)點突出，3至5年后有望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；燃料電池汽車(FCV)前景誘人，但目前尚處于起步階段。
普通HEV一般采用鎳氫動力電池。鎳氫電池技術較成熟，成本較低，使得HEV以現(xiàn)有售價和使用成本衡量，已具備了一定的經(jīng)濟性。隨著銷售規(guī)模的不斷增大，單車成本有望繼續(xù)下降，相對常規(guī)動力汽車的吸引力將進一步提升。預計在未來3至5年內，HEV將是市場主流。
純電動汽車依靠鋰離子電池提供電力驅動，具有能源利用效率高、操作方便、節(jié)能減排效果好等諸多優(yōu)點，是混合動力車的理想替代品。現(xiàn)有的鋰電池雖然還無法滿足EV對動力電池的苛刻要求，但是短期內鋰電池將會有較大的技術提升和成本下降，預計鋰電池將在3-5年后逐步實現(xiàn)在動力電池市場對鎳氫電池的取代。
燃料電池車能效比高，實現(xiàn)了零排放，而且燃料來源豐富，被認為是新能源車的終極發(fā)展方向。不過，目前燃料電池尚處于實驗室研究階段，在可靠性、壽命及成本等方面無法滿足要求，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化可能還需15至20年的時間。
新能源汽車行情值得期待
新能源汽車主要是對傳統(tǒng)汽車的動力系統(tǒng)進行了更新與改造，使汽車由內燃機驅動向電動機驅動轉變。在新增的動力系統(tǒng)中，電池系統(tǒng)成本占比高，對性能的影響大，同時也是最主要的瓶頸。因此，眾多券商紛紛認為新能源汽車的發(fā)展進程，主要取決于動力電池的發(fā)展。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈主要包含整車廠商和為之配套的動力電池產(chǎn)業(yè)鏈。湘財證券認為在整車廠商中，比較看好其中具有較強技術儲備、產(chǎn)業(yè)化進程較快的客車和乘用車企業(yè)，建議投資者關注福田汽車、中通客車、安凱客車、長安汽車、上海汽車。
為新能源汽車提供配套的主要包括鎳氫電池和鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，湘財證券看好其中技術難度高、盈利能力強的核心環(huán)節(jié)生產(chǎn)商。鎳氫電池產(chǎn)業(yè)鏈中，湘財證券推薦在電池組制造領域具備優(yōu)勢的科力遠與中炬高新。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，湘財證券主要關注正極材料與隔膜供應商，推薦杉杉股份、佛塑股份。
聯(lián)合證券認為國家產(chǎn)業(yè)政策扶持力度的確定性非常強烈，呼吁機構投資者在即將到來的本輪新能源汽車行情中廣泛而深度的參與。其近期的一份報告認為，對乘用車領域的大力扶持將是政策力度躍升的重要表征和新的突破口。
太平洋證券則對第二批推廣試點城市和補貼試點城市做了預測：推廣試點城市由13個擴大到20個意味著將批準第二批試點城市，鄭州、廈門名列其中的概率較大，關注宇通客車、金龍汽車投資機會。選擇5個城市進行對私人購買節(jié)能與新能源汽車給予補貼試點，上海、北京、武漢、深圳等城市入選可能性大，關注上海汽車、福田汽車。對私人補貼政策一旦開閘，如果實施效果較好，補貼范圍有可能進一步推廣，新能源汽車產(chǎn)業(yè)化之路有望正式起航。 |