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經(jīng)歷了一年的起起伏伏，大盤藍(lán)籌股在年底再次成為熱點(diǎn)。隨著機(jī)構(gòu)對(duì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的判斷出現(xiàn)分歧，對(duì)于短期行情和中期格局的說法也各不相同。但總體而言，經(jīng)歷了本周幾次調(diào)整的A股市場(chǎng)，12月很可能會(huì)轉(zhuǎn)向大盤藍(lán)籌股。
銀行業(yè)：布局凈息差的逐步上升期
在GDP的快速增長、溫和的通脹以及政策的逐步收緊的大背景下，研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)在未來三個(gè)季度甚至更長時(shí)間里將處于“最佳時(shí)期”，銀行業(yè)的凈息差也將逐步上升。在“加息+升值”的宏觀背景下，銀行有望出現(xiàn)“量價(jià)齊升”的局面，具備超額收益基礎(chǔ)。
能源板塊：關(guān)注需求復(fù)蘇的持續(xù)性
觀察經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑，能源、資源等上游行業(yè)，總是需求復(fù)蘇的先行者。在大盤藍(lán)籌股中，煤炭股、石油股無疑也是最早受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的版塊。分析師認(rèn)為，在需求復(fù)蘇和通脹預(yù)期的大背景下，煤炭、天然氣等資源價(jià)格有望呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的剛性態(tài)勢(shì)，將帶動(dòng)能源股走強(qiáng)。 |