最近上證指數在3000點附近上下穿行，基金市場隨之震蕩。面對股市的頻繁波動，應當如何在短期投資風險和長期盈利機會之間作出平衡？這讓不少基金投資者頗感憂慮。
    業內人士和理財專家建議，投資者可通過基金轉換功能，將資金在不同基金品種之間合理調配，來規避短期市場下跌帶來的投資風險，同時降低交易費用，并在市場上行時把握更好的投資收益。

    基金轉換業務再度“升溫”

    在沉寂一段時間后，基金轉換業務近期重新走熱，不少基金公司最新推出了基金轉換功能或將這一功能進一步擴大，投資者可在同一基金公司旗下不同類型基金中進行轉換。
    國內首家銀行系基金公司工銀瑞信近期發布公告，2009年10月19日起通過工行開通旗下工銀精選平衡、工銀穩健成長、工銀紅利股票、工銀大盤藍籌、工銀滬深300指數、工銀強債(前端)、工銀添利等九只開放式基金的日常轉換業務。這九只基金涵蓋了股票型、混合型、債券型、貨幣型四大類風險收益特征。
    嘉實基金公司也決定，自2009年10月23日起開始辦理嘉實回報靈活配置基金的日常轉換業務：嘉實回報靈活配置基金與嘉實基金旗下原有其他13只開放式基金間的互轉(包括嘉實成長收益基金、嘉實穩健基金、嘉實增長基金、嘉實債券基金等)。嘉實基金稱，投資者可在任一同時銷售擬轉出基金及轉入基金的銷售機構處辦理基金轉換。
    為滿足投資者的理財需求，中歐基金公司也發布公告稱，定于2009年10月21日起在代銷機構平安證券辦理旗下部分開放式基金的基金轉換業務。本次開通的基金轉換業務適用于中歐新趨勢股票基金、中歐新藍籌混合基金和中歐穩健收益債券A基金，上述三只基金的投資者可通過平安證券辦理基金轉換業務。
    另外，自2009年10月12日起，泰信基金開通在寧波銀行代銷的旗下基金的轉換業務；從2009年10月23日起，溫州銀行開始代理中海基金公司旗下六只基金之間的轉換業務，等等。

    連接不同基金的“綠色通道”

    基金轉換業務是基金管理人向基金持有人提供的一種服務，即投資者在持有一家基金管理公司發行的開放式基金后，可自由轉換到該公司管理的其他開放式基金，直接申購目標基金而不需要先贖回已有基金。
    投資專家介紹，當投資者判斷未來股市風險較大時，可利用基金轉換功能將高風險的股票型基金轉為低風險的貨幣基金或債券基金；當看好后市時，則可進行相反的操作以規避市場風險。當然，投資者自身的風險承受能力發生改變時，也可以利用轉換功能調配成符合自身目標的投資品。
    通常情況下，基金轉換遵循一定的業務規則。嘉實基金、中海基金等機構最新公布的對轉換業務的相關規定顯示，投資者需在轉出基金和轉入基金均有交易的當日，方可辦理基金轉換業務。基金轉換只能在同一銷售機構進行。轉換的兩只基金必須都是該銷售機構代理的同一基金管理人管理的、在同一基金注冊登記機構處注冊的基金。
    據銀華基金介紹，通常來說，各基金間轉換的總費用包括轉出基金的贖回費和申購補差費兩部分，當從申購費率(費用)低向高的基金轉換時，收取轉入基金與轉出基金的申購費用差額和轉出基金的贖回費；當從申購費率高向低的基金轉換時，不收取申購補差費用，只需支付轉出基金的贖回費。
    同時，開通轉換后，投資者在T日辦理轉出，T+1日予以確認，而按照原來的“先贖回、再申購”的交易程序，基金從贖回到再申購所花費的時間一般需三到七個交易日。并且通常情況下，基金份額在轉換后，原持有時間仍延續計算，享受持有時間越長、贖回費率越低的優惠。當然，也有基金份額在轉換后持有時間重新計算的情況。

    基金轉換不宜頻繁使用

    有專家同時提醒說，基金投資不同于炒作股票，頻繁操作仍為大忌。基金轉換業務只是提供一種操作方式，而不是推薦一種投資策略，是否有必要進行基金轉換還要根據市場情況來決定。
    投資者不能因為基金凈值在短期低于心理預期，就盲目而頻繁地進行基金轉換，這樣不但增加了轉換成本，也可能失去原有基金產品應有的獲利機會。并且，這種盲目操作也可能會造成選擇了與自身風險承受度不相匹配的基金種類，最終得不償失。
    基金轉換的過程，也是投資者自己對基金投資心理調整和適應的過程，特別是在低風險的債券型基金、貨幣型基金向高風險的股票型基金轉換的過程中，投資者應充分考慮自己的風險承受能力。
    銀華基金的理財人士特別提醒說，被視為低風險的一般貨幣市場基金也可以與其他開放式基金進行轉換，高效靈活、成本低。不過，投資者需要注意的是，貨幣市場基金不等同于銀行存款，它雖然投資風險較低，但并不是絕對無風險的。在從高風險的股票型基金向低風險的貨幣市場基金轉換后，投資者仍然會面臨一定的風險，這就需要根據自身風險收益特征和投資目標來進行理性選擇，切勿只看重短期收益而忽視長期的投資風險。