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作為水泥行業中的重要公司，海螺水泥公司覆蓋區域主要以華東和華南地區為主，并在中西部地區逐步投資新建生產線，其商業觸角進一步延伸。
今年上半年，公司新增熟料產能540萬噸，水泥產能550萬噸，而全年計劃新增熟料產能2160萬噸，水泥產能2530萬噸，因此下半年建成產能規模將顯著增加，預計全年銷量1.2億噸，2010年銷量將達到1.4億噸。
愛建證券認為，華東和華南地區的房地產占比較大，公司的水泥銷售對此依賴較大。2009年初以來，隨著房地產行業的逐步復蘇回升，水泥需求有所回升，未來仍可期待。而公司在中西部地區生產項目的逐步投產將能夠充分享受該地區較高的毛利水平并提升公司的盈利能力。
至于未來公司增長點，群益證券認為主要是中部、南部和西部市場的產能集中投放，東部市場穩步增長。一方面，東部市場穩步增長，等待水泥需求好轉;另一方面，在噸水泥毛利較高的中部、南部和西部市場集中投放產能將獲得較高收益，從而形成量的飛躍。東成西就明年營收較大增長可預期。
消息顯示，公司華南地區水泥出廠價自9月21日起將上調30元/噸，超出市場之前預期。到目前為止，華南地區8月以來3次提價。本次提價是以廣東為主的華南地區的第三次提價，也是提價幅度最大的一次。之前兩次分別在8月5日和9月5日，提價幅度分別為10元/噸和30元/噸。
中投證券預計，華東地區也將繼9月初提價后，在短期內繼續明顯漲價。中金公司也表示，進入旺季，華東華南地區水泥價格普漲，水泥股價迎來催化劑。預計海螺水泥10月份還將再次大范圍提價10元/噸以上，這將超出公司預期。
根據中投證券的分析，短期內股價表現除了近期的水泥價格以外，更取決于房地產銷量和海螺集團股權變動。中投證券認為，這三個因素對公司業績的影響周期依次增加，對股價的影響也依次遞增。其中水泥價格有可能保持到今年年底，而房地產是否能會出現“金九銀十”具有一定的不確定性，這可能影響到由于提價引發行情的上漲幅度。
海螺集團的股權爭奪戰有可能是影響股價的決定性因素。中投證券認為，目前關于海螺集團股權爭奪戰的傳聞可能是影響近期股價的關鍵因素，因為這種股權的變動可能對海螺水泥，乃至中國水泥行業影響深遠。 |