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| SEC和CFTC：金融衍生品監(jiān)管須強(qiáng)化 |
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| 2009-09-24 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)華盛頓電
美國證券交易委員會(huì)(SEC)和商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)22日均表示，須強(qiáng)化政府此前提出的金融衍生品市場監(jiān)管計(jì)劃。
SEC主席夏皮羅當(dāng)天在眾議院農(nóng)業(yè)委員會(huì)舉行的聽證會(huì)上說，財(cái)政部此前提出的改革方案需要得到強(qiáng)化，監(jiān)管者需要更多監(jiān)管工具，以將監(jiān)管套利降至最低水平。
按照美國財(cái)政部此前的安排，信用違約互換(CDS)等有關(guān)股票、債券和期權(quán)等的金融衍生產(chǎn)品將劃歸SEC監(jiān)管，其他有關(guān)利率、商品、匯率、能源金屬等的金融衍生產(chǎn)品仍歸CFTC監(jiān)管。
但是，夏皮羅認(rèn)為財(cái)政部如此劃分監(jiān)管權(quán)力將導(dǎo)致市場的監(jiān)管套利行為。她說，但凡和證券有關(guān)的場外交易金融衍生品都應(yīng)當(dāng)歸SEC監(jiān)管。
CFTC主席亨斯勒當(dāng)天也表示，財(cái)政部之前的改革計(jì)劃仍需完善，比如外匯互換產(chǎn)品不應(yīng)被排除在監(jiān)管范圍之外。他說：“法律必須沒有例外地覆蓋整個(gè)市場。”
按照財(cái)政部的安排，未來從事金融衍生品交易的大型投資銀行需持有部分資本儲(chǔ)備金以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。另外，所有標(biāo)準(zhǔn)化合同都需進(jìn)入中央結(jié)算系統(tǒng)，并在交易所或電子交易系統(tǒng)中交易。
目前全球金融衍生品市場規(guī)模高達(dá)600萬億美元，包括商品期貨、匯率期貨以及信用違約互換等復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品，但卻幾乎不受監(jiān)管。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，衍生金融產(chǎn)品過度發(fā)展正是導(dǎo)致次貸危機(jī)的原因之一。
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