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來自交銀施羅德基金管理有限公司的消息說，旗下上證180公司治理交易型開放式指數基金(ETF)及其聯接基金同步發行一周來，受到投資者熱捧。尤其是亮相不久的聯接基金，因為提供了通過銀行渠道購買ETF的“直通車”而備受關注。
指數型產品展現魅力
“在國外，ETF可以說是頗受投資人歡迎的一類基金產品。”曾在證監會負責基金產品研究多年的交銀施羅德基金公司總經理莫泰山在談起ETF產品時如數家珍。
“首只ETF產品于1993年在美國問世時，資產規模只有4.6億美元。而截至2008年底，美國的ETF的數量已經達到629只，資產規模擴展到5313億美元，增長了1100多倍。2008年10月期間，由于金融危機的影響，全球除了ETF以外的共同基金凈贖回2567億美元，而ETF卻實現凈申購1875億美元，是資金凈流入的惟一基金資產類別。這是一種具有強大生命力的產品。”
莫泰山說，這一幕同樣出現在2008年的國內市場。據Wind資訊統計，2008年度，國內174只開放式主動型股票基金凈贖回490億份，而18只開放式指數基金(含ETF)共實現凈申購323億份，其中有15只指數基金實現凈申購，凈申購總額為346億份額。
“指數基金的業績在2009年市場回暖后，同樣給投資人帶來驚喜。截至7月31日，指數基金(含ETF)的平均累計收益率為91.32%，超出同期主動型股票基金65.11%的平均累計收益率，其生命力可見一斑。”莫泰山說。
首家嘗試“雙星”齊發
據了解，此次交銀施羅德發行的ETF是國內首只公司治理主題的指數基金，其跟蹤的目標指數為上證180公司治理指數。同時創新首發的ETF聯接基金，是將全部或接近全部的基金資產(不低于90%)投資于目標ETF，即本次發行的上證180公司治理交易型開放式指數證券投資基金標的指數的成份股和備選成份股。
ETF與ETF聯接基金同步發行，在內地基金業尚屬首例。交銀施羅德為此作了大量的準備，包括在其網站上詳細介紹兩只基金的概況、交易費率、銷售渠道、交易指南等。
交銀施羅德上證180公司治理ETF及其聯接基金擬任基金經理屈樂偉表示，上證180公司治理指數成分股需經過自愿申報、評價、機構評議、專家委員會評審等四道程序，同時滿足市值規模等方面的要求，可以說集合了A股市場上軟實力和硬指標均非常出色的上市公司，具有良好的投資性和成長性。基于這一原因，屈樂偉對此次兩只基金同步發行的結果“很有信心”。
屈樂偉還稱，與其他指數單純地根據流動性與市值選股不同，上證180公司治理指數在一定意義上具備了主動選股的功能。由于有良好的公司治理結構作保證，上證180公司治理指數的100家上市公司具有明顯的財務和估值優勢，其市盈率、市凈率等估值指標都處于同類主流市場指數的最低水平。
聯接基金帶來“直通車”效應
業內專家介紹，聯接基金是從國外引進的一種基金產品的創新方式，是將特殊的基金品種，通過特殊的方式，嫁接成普通投資者能夠參與的基金產品。
聯接基金的發行，讓投資人不僅可以從券商渠道購買到ETF，也可以通過各大銀行渠道買到同一標的的聯接基金。需要指出的是，ETF聯接基金不是基金中的基金(FOF)。FOF將多只基金捆綁在一起，等于同時投資了多只基金，而ETF聯接基金只能投資一種目標ETF基金。
據悉，ETF聯接基金同步銷售，對于ETF在券商渠道的銷售也有不小的促進。一位券商營業部負責人表示，營業網點的老客戶在投資ETF時，更看重其規模和流動性。此次交銀施羅德旗下ETF聯接基金同時在銀行銷售，這種創新使這只ETF的優勢更為明顯。
業內專家表示，ETF的申購都需要有較高的資金門檻，沒有股票交易賬戶的投資人也無法通過二級市場進行ETF基金份額的買賣，這也是以往ETF市場不太活躍、規模相對有限的主要原因之一。
專家表示，ETF聯接基金的誕生有助于擴大ETF的規模，提高流動性，更利于今后的市場操作。 |