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| 2009-09-04 孫建 來源:經(jīng)濟參考報 |
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8月14日證監(jiān)會下發(fā)《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》征求意見稿，該文件明確要求基金評級機構“減少對基金的短期排名與評價，突出中長期排名和評價”，并不得“對成立期少于36個月的基金進行基金評級”。
這意味著，國內(nèi)一直備受詬病卻又泛濫一時的對基金一年期甚至更短時間內(nèi)的業(yè)績排名和評級可能成為歷史。這一政策上的動向目前已得到了有關基金評級機構的及時響應，銀河證券基金研究中心率先取消了一年期和兩年期的基金評級。在消除了短期業(yè)績隨機波動的“噪聲”之后，那些在三年乃至更長的時間里表現(xiàn)突出的基金公司“浮出水面”。
通過對各家基金公司旗下?lián)碛械你y河證券三年期五星級基金數(shù)量的比較可以發(fā)現(xiàn)，華夏和華寶興業(yè)兩家基金公司旗下分別有5只和4只開放式基金獲得三年期五星評級，分別成為基金公司“業(yè)績長跑”中的冠亞軍。
根據(jù)銀河證券截至今年8月28日的開放式基金評級結果，受益于和中信基金的合并，華夏基金管理公司擁有三年期五星級基金數(shù)量排名第一。該公司有3只基金獲得三年期五星評級，分別是華夏大盤精選、華夏紅利和華夏成長。已和華夏基金合并的中信基金管理公司旗下也有2只基金獲得三年期五星評級，這使兩家公司合并后的三年期五星級基金達到了5只。
根據(jù)銀河證券的評級結果，華寶興業(yè)旗下多策略增長、動力組合、寶康消費品和寶康債券等4只基金均獲得三年期五星評級，這一數(shù)量在60家基金公司中居第二。
業(yè)內(nèi)人士指出，基金短期業(yè)績的波動隨機性很大，不足以成為投資者選擇基金的依據(jù)。從海外成熟市場的經(jīng)驗看，判斷基金業(yè)績優(yōu)劣的時間跨度至少應在三年以上，因此運行三年以上的基金才會納入到評級體系中。國內(nèi)基金行業(yè)由于發(fā)展時間短，基金短期業(yè)績排名長期以來一直處在“濫用”的狀態(tài)。投資者和媒體對基金短期業(yè)績排名的追逐，對基金管理人以及基金經(jīng)理的心態(tài)都會帶來負面影響，由此導致的基金經(jīng)理行為短期化的問題已經(jīng)成為行業(yè)的一大弊端。
不過，隨著國內(nèi)基金業(yè)發(fā)展已超過十年，對基金長期業(yè)績進行分析和比較來為投資者提供更為理性的決策依據(jù)，不僅是大勢所趨而且也已具備現(xiàn)實條件。監(jiān)管機構有關規(guī)范基金評級文件的出臺不僅有利于引導基金持有人培養(yǎng)長期投資理念，也有利于促進國內(nèi)基金業(yè)有序競爭，健康發(fā)展。 |
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