在投連險與萬能險遇冷的同時，分紅險正逐漸提升為壽險主流產(chǎn)品。5月26日，新華保險推出“紅雙喜金錢柜年金保險(分紅型)”；而不久前，恒安標準人壽和太平洋人壽剛剛推出了“恒愛一生”和“小康之家·金玉人生兩全保險(分紅型)”。
　　據(jù)不完全統(tǒng)計，截至26日，今年上半年，包括平安人壽、中英人壽、合眾人壽、信誠人壽、中德安聯(lián)、生命人壽、中意人壽等十幾家保險公司共推出了數(shù)十款此類保障型產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在當前低利率時代和資本市場的持續(xù)震蕩下，以保障功能為主兼具理財性能的分紅險將成為決定2009年承保境況的關(guān)鍵險種。

    分紅險成新寵

    本報記者近日走訪了多家保險公司及商業(yè)銀行的銷售網(wǎng)點，發(fā)現(xiàn)分紅險成為保險理財市場上的主打產(chǎn)品，而投連險、萬能險已難覓蹤跡。
　　“我們公司今年無論是銀保渠道，還是其他渠道，分紅產(chǎn)品占比都遠遠高于五成。”新華人壽高級產(chǎn)品經(jīng)理蘇巧瑋對記者說。長城保險公司的相關(guān)負責(zé)人也表示，今年截至目前，分紅險的保費占公司總保費的一半左右。
　　交通銀行北京分行西單支行的大堂經(jīng)理李欣對記者說，該網(wǎng)點的投連險產(chǎn)品早在2007年底就已經(jīng)撤柜，萬能險目前在個別網(wǎng)點還有銷售，但更多新上的產(chǎn)品都是分紅險。“萬能險和投連險受資本市場影響較大，而分紅險由于與資本市場的掛鉤較小，是投資類保險中最為穩(wěn)健的一款產(chǎn)品；另外，萬能險還要交納5%左右的初始費用，這在實際上減少了它的可用本金。”
　　在中國民生銀行北京西長安街支行，理財經(jīng)理李翼拿給記者7份保單，其中有5份是分紅險。“雖然今年2月保監(jiān)會規(guī)定投連險銷售僅限于銀行理財中心和理財柜臺，不包括儲蓄柜臺；但實際上，很多銀行連理財柜臺都不賣投連險了，萬能險由于今年上半年結(jié)算利率的一直下調(diào)，也越來越少有人問津。”據(jù)李翼介紹，該支行今年賣得最多的就是各家公司的分紅險，“比如泰康保險的幾款產(chǎn)品，近幾年它的紅利數(shù)字一直非常可觀，是最熱銷的產(chǎn)品之一。”

    投連險、萬能險等受沖擊

    去年央行連續(xù)5次降息，一年期基準利率下調(diào)至2.25%，而壽險保單預(yù)定利率為年復(fù)利2.5%，已出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。近日，建銀國際又預(yù)計今年上半年很可能再次降息81個基點，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心這會對保險公司的資產(chǎn)收益構(gòu)成負面沖擊，進而影響到萬能險等投資型險種的銷售。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2009年一季度，投連險、萬能險占壽險公司業(yè)務(wù)的比重已經(jīng)較去年同期下降了14.8個百分點。
　　“但分紅險的主要投資渠道為國債、協(xié)議定期存款和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債券等；即使資本市場單邊下滑，也只會影響其浮動收益部分，其固定收益和享有的保障依然能夠得到保證。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險系教授庹國柱對記者說。
　　“若利率繼續(xù)下行，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品和分紅險產(chǎn)品將會受到歡迎。可以預(yù)見的是，一些保險公司的分紅險保費規(guī)模會上升。”新華保險總精算師、產(chǎn)品中心主任楊智呈接受記者采訪時表示。

    業(yè)界呼吁高穩(wěn)定性產(chǎn)品

    相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年，A股市值蒸發(fā)了22萬億元，以A股市場約5750萬戶股民測算，平均每個賬戶損失38萬元市值，這意味著A股市場的每位投資者在2008年每天平均損失了1577元。而據(jù)新華保險近日披露的2008年度分紅業(yè)績報告顯示，2008年，其“年度紅利”水平與2007年基本持平。
　　據(jù)了解，自去年下半年以來，在保監(jiān)會調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長的監(jiān)管思路下，許多公司在收縮投連險、萬能險銷售陣地的同時，主動加大了分紅險的銷售力度。2008年全行業(yè)分紅險保費收入超過3650億元，約占壽險總保費收入的50%；2009年一季度占比高達73.5%。中國太保在2008年萬能險收入下降24%的情況下，分紅險收入實現(xiàn)了156%的大幅增長，并在原有“現(xiàn)金分紅”模式的基礎(chǔ)上引入了“保額分紅型”產(chǎn)品，進一步完善了分紅險的產(chǎn)品線。
　　“但是，總的來說，目前國內(nèi)市場上分紅險產(chǎn)品在功能定位、產(chǎn)品形態(tài)上還相對比較單一，金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，大多是簡單的儲蓄替代而已，不能與銀行自有產(chǎn)品形成有效的補充，也不能很好地降低客戶的風(fēng)險。”中國建設(shè)銀行副總經(jīng)理張坤表示，他們希望未來保險公司能開發(fā)一些具有保險核心優(yōu)勢和獨特功能的低風(fēng)險、高穩(wěn)定性產(chǎn)品，以滿足客戶在保障、教育、養(yǎng)老等多方面的需求。