歷來以營銷見長的平安保險，今年繼續將業績改善的希望放在了保費增速上。分析師認為，平安的競爭力體現為個險渠道優勢帶來的保單價值優勢，這是公司值得長期持有的重要理由。但也有機構表示，雖然平安保費繼續高增長，但難獲合理利差。
中國平安2009年1-4月壽險保費收入501.5億元，同比增長42.88%，壽險保費增速依然保持高位。平安財險1-4月保費收入119.52億元，同比增長20.98%；此外，平安健康實現保費收入0.39億元，平安養老保費收入4.82億元。
第一創業證券分析師黃秋菡認為，平安逆勢擴張時機恰當。今年以來，平安進一步加大銀保渠道建設，銀保業務增速在100%以上，而同業對手多數收縮銀保，使得平安的擴張面臨的競爭壓力遠小于去年，市場份額也相應提高。由于銀保銷售的多數是一些低保障、高投資產品，加之中間費用較高，造成銀保往往是一項“不盈利”業務，但只要費用控制得當，銀保同業可以創造利潤，在今年的銀保競爭形勢下，費用率會有所下降，而資金成本率也比去年低，平安的逆勢擴張正是一個“恰當”的時機。
第一創業證券認為，平安價格進入合理區間，長期競爭力突出。按照各業務進行價值評估，其中，壽險業務采用DCF修正后內含價值法，其余業務采用PE法，各項業務匯總后得到平安集團的2009年評估價值為48.21元。根據上月判斷，目前股價已經進入一個相對合理區域，繼續上行的壓力增大，事實也驗證了這一點。不過，長期來看，公司的競爭力體現為個險渠道優勢帶來的保單價值優勢，這是公司值得長期持有的重要理由。
不過，黃秋菡認為，通脹預期若不能變為加息操作，對壽險公司有弊無利。通脹并不能直接對壽險公司帶來利好，而是由通脹導致加息從而提高收益率的路徑實現，否則，在通脹環境中，保單維持成本往往高于評估假設，反而會造成虧損。此外，在加息初期，若保險公司沒有留存較多的現金或銀行存款，并不能享受利息收入增加，反而可能承受已有債券價格貶值的壓力，且無法大量買入低價債券，短期內對公司的投資收益造成負面影響。因此，對加息始終持謹慎樂觀的態度，更多要看各家公司的資產結構以及操作能力。
國泰君安分析師彭玉龍也認為，在投資收益率上升未有保障情況下，平安很難獲得合理的利差。一方面是儲備在減少，另一方面投資收益率的上升并沒有保障，很難以4.75%的結算利率而獲得合理的利差。平安實際上是在賭未來投資收益上漲可以彌補目前的高結算利率產生的成本，在平滑的精算假設前提下，保費增長即可獲得新業務價值的提升，從而提高估值水平，但有必要提醒的是，利差能否最終獲得，完全取決于未來的投資收益率情況，而從近期投資收益率的情況和投資環境來看，風險并不小。
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