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本報北京電
隨著加強金融監管的呼聲在蔓延全球的金融危機中愈來愈高，近期中國一批證券、企業高管因涉嫌非法操作“紛紛落馬”，再次引發公眾對打擊內幕交易，大力整頓金融證券市場的關注。
中國銀河金融控股有限責任公司相關負責人15日證實，銀河證券前總裁肖時慶因涉嫌受賄罪于5月13日17時正式被捕。國金證券于5月13日晚向外界公布，董事長雷波因個人原因正在接受有關方面調查。
在此之前，中國證監會5月12日通報了包括高新張銅股份有限公司、四川省某上市公司以及廈門創興置業股份有限公司等在內的三起內幕交易案件。案件所涉及的違法違規行為包括欺詐發行、違規披露重要信息、內幕交易、背信損害上市公司利益，以及利用重組內幕信息大量交易上市公司股票，獲得巨額利益等內幕交易。
中央財經大學證券與期貨研究所研究員李靖告訴記者，中國證券市場80%的違規行為都與內幕交易有關，使投資者的利益受損。
中國社會科學院研究所長尹中立表示，內幕交易、操縱市場等違法行為是在全球各國經常發生的現象，中國市場也不例外。法制不健全，處罰力度不夠，導致中國證券市場的各種不規范行為一直存在。
李靖也認為，產生問題的一個重要原因就是中國證券市場法律法規的規定太過宏觀，對證券市場違規行為缺乏明確細則規定，導致操作性不強。
“對違規行為司法認定不明確，使得上市公司董事長夫人(在信息披露窗口期)購買相關公司股票獲利而不違規”，尹中立說。
北京一位未透露姓名的律師告訴記者，證券市場相關的處罰大多只限于罰款和吊銷執照，力度不夠。
除此以外，行業自律監管弱、行業內有些規定形同虛設使監管機制不能有效發揮，也阻礙了中國證券市場的健康發展，李靖說道。
近年來，隨著整個金融業爆炸性的增長，中國政府不斷加強整頓金融秩序，加大對證券市場的管理力度。
2007年11月，中國證監會成立稽查總隊，對證券市場形成垂直監管、稽查先行、擁有準司法權。今年1月，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監會四部門聯合下發了《關于整治非法證券活動有關問題的通知》，明確非法證券活動的性質認定問題，嚴打非法證券活動。
而今年2月份出臺的《刑法修正(七)》，對證券、期貨交易中的“老鼠倉”等內幕交易行為加大了懲罰力度，最高可處5年以上10年以下有期徒刑、并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。
截止到今年3月底，2008年以來證監會依法向公安機關移送涉嫌犯罪案件19起，其中上市公司類案件6起，內幕交易案8起，操縱市場案2起，非法經營證券投資咨詢業務案2起，金融機構工作人員挪用資金案1起。
盡管如此，專家認為，全球范圍內中國證券市場還是一個新興的市場，本身問題就多，中國打擊證券市場違規行為任重道遠。專家建議相關法律法規應根據市場變化進行及時調整，補充完善，同時加大打擊違法行為力度。
李靖表示，應進一步完善禁止內幕交易法律法規，不能只靠刑法，也要靠民事、經濟以及行政法規綜合并用，對違法行為進行處理。同時他說，“細化監管目標，明確內幕交易等違規行為的具體表現形式，這樣才可以有的放矢”。
“行業內的自律也要加強，同時建立科學防御制度，使上市公司及時、全面、真實、準確、公平地披露信息”，他說。 |