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作為估值高、成長性低的領域，農業板塊經常被大多數投資者所忽略。但是，隨著最近一系列重農、惠農政策的相繼出臺，國家加大對農業扶持力度的信號越來越強烈。受益政策扶持，農業板塊或將成為未來的投資熱點，就連投資大師羅杰斯也反復強調，農業是未來幾年最值得投資的行業之一，在中國最有投資價值的就是農產品。
惠農政策密集出臺
5月11日，中國政府網刊登了《國務院關于當前穩定農業發展促進農民增收的意見》。這份意見是3月22日國務院常務會研究農業、惠農政策的具體落實。意見要求各地區、各部門進一步采取更加有針對性、更強有力的舉措，加強市場調控，擴內需、促出口、穩價格，推動農業生產調結構、上水平、增后勁，保護農民生產積極性，穩定農業發展。
意見提出要重點采取以下八項措施：抓好糧食等大宗農產品生產、促進畜牧業穩定發展、做好大宗農產品收儲、支持農產品加工和龍頭企業發展、促進農產品流通發展、加強農產品進出口調控、采取有力措施促進農民工就業、搞好農村民生工程和基礎設施建設。
其實，自2008年四季度以來，國家就出臺了一系列扶持農業發展的政策。去年10月，國家發改委提高2009年糧食收購價。今年4月8日國務院常務會通過《全國新增1000億斤糧食生產能力規劃》。4月29日，國家下達第六批國家糧食收購計劃，臨時存儲大豆125萬噸。
上海證券分析師郭昌盛認為，支撐農業股的因素很多，其中政策和農產品價格最為明顯。2009年將是農業政策出臺的密集期，政策的重心仍是穩定糧食生產和增加農民收入，著力點仍是農業的上游環節。在政策持續利好的背景下，農業企業將迎來巨大的機遇與成長空間。國內農林牧漁上市公司基本屬于農副產品生產、加工行業，具備較為完備的產業鏈，這樣更有利于受到優惠政策帶來的好處，總體來看該板塊2009年有望強于大勢。
資源稀缺推動農產品全面牛市
不僅受惠于惠農政策的刺激，最近一段時間糧價回暖也給農業板塊帶來了機會。
聯合證券的報告認為，各種惠農政策也主要圍繞在穩糧增收上。為達到這個目標，除了加大政府財政投入外，維持糧食價格的穩定也是關鍵所在。另據法國興業銀行預測，2009年小麥、玉米的價格均會出現至少50%左右的上漲。
貿易數據同時顯示，我國農業對外依存不斷加大，形勢不容樂觀。社科院日前發布的2009年《農村經濟綠皮書》指出，2008年中國農產品進口增長明顯大于出口增長，逆差為歷史最大。數據顯示：2008年農產品逆差由2007年的43.7億美元急劇上升至181.5億美元。
“食品類價格上漲的主要驅動因素是國際糧價上漲、種養殖成本提高與市場周期性波動。但深層次上，‘上游生產要素價格長期低估’是問題所在。生產要素主要是指勞動力、土地、資金、資源、糧食等，市場化將使得資源價格得以提升反映其本身價值。”德邦證券分析師于海峰認為，從長期的眼光來看，廉價農產品的時代正在走向終結，消費者的好日子結束了。全球人口的增長、耕地資源的稀缺使農產品進入了全面的牛市。
社科院農村發展研究所研究員李國祥認為，受氣候、供需關系逆轉以及投資減少等諸多因素影響，今年國際糧食市場在總體下降的趨勢下依然會有一輪上漲的行情。2008年糧食豐產和流動資金緊縮會導致世界糧食種植面積和產量減少，國際市場增加糧食供應的難度加大。因此，未來6個月后，國際市場糧價可能要經歷一個恢復性上漲的行情。
“作為投資者，要深刻理解這種變化趨勢，把握其中的投資機會。在農產品價格上漲鏈條中，價格傳導順序依次是糧食-飼料-養殖業-加工業-消費者。上游農業部門的資源稀缺使其明顯受益于行業景氣，而中下游則更多的是一種成本的提高和價格跟隨，其價值更多取決于企業的規模實力能否消化成本漲價因素以及向下游的價格轉嫁能力�！庇诤７灞硎尽�
農業板塊投資立足長遠
雖然政策利好帶來了不少投資機會，不過分析師建議投資者投資農業板塊應立足長遠。大通證券的研究報告表示，從國家加強農業基礎地位以及對農產品長期的剛性需求，中長期仍然看好農業，因此維持對農業行業的增持評級。
渤海證券分析師閆亞磊認為，本次農業“國八條”政策的推廣，是前期一系列惠農政策的具體落實和進一步深入。農業“國八條”的出臺主要在于解決目前農業領域存在的最突出問題，并為行業長期發展打下堅實基礎，政策對相關行業以及上市公司帶來的更多是長期利好。就具體上市公司來說，是否具備真正的投資價值，關鍵還是要看其預期盈利水平的提高程度。為此，在投資農業上市公司時，應重點關注上市公司基本面的變化。
閆亞磊提醒，行業政策面的利好與行業板塊的走勢不能等量齊觀。從歷史上農業板塊行情的演繹來看，農業板塊其實是一個主題投資盛行的板塊。我國農林牧漁業中機械化、規�；潭鹊�，具有相對較強的地域性特征；并且，行業集中度低決定了其競爭程度激烈，上市公司中并沒有能夠代表整個行業的龍頭；另外，農林牧漁行業受氣候異常、病蟲害、疫情等因素影響較大，行業盈利狀況波動性大；這些因素決定了農業板塊主題性投資重于價值投資。 |