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| 海外股票市場(chǎng)反彈受阻 QDII理財(cái)產(chǎn)品回落 |
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| 2009-04-03 普益財(cái)富 銀行部 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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據(jù)普益財(cái)富的不完全統(tǒng)計(jì)，本周(2009年3月27日至4月2日)130款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，其中94.62%的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益，延續(xù)了上周上升的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)占比進(jìn)一步提高。票據(jù)資產(chǎn)類、債券與貨幣市場(chǎng)類、利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)定，到期全部實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益，3款投資于租金收益權(quán)的理財(cái)產(chǎn)品同樣實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益。
未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品均是信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際年收益率與預(yù)期年收益率的偏離程度為0.3%-1.25%，相比于上周，偏離程度增大。此外，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的提前終止現(xiàn)象也較為突出，15款此類理財(cái)產(chǎn)品提前終止。造成信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益和提前終止的原因仍然是2008年央行數(shù)次降息，這說明在央行降息前或者降息過程中發(fā)行的部分信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品繼續(xù)受到利率大幅下調(diào)的影響。
到期收益水平較高的理財(cái)產(chǎn)品主要是外幣保證收益型理財(cái)產(chǎn)品和信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，但是，從整個(gè)到期理財(cái)產(chǎn)品的收益水平可以看出，實(shí)際收益率表現(xiàn)較好的理財(cái)產(chǎn)品期限均較長(zhǎng)，特別是外幣理財(cái)產(chǎn)品，期限均在1年，而信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品期限基本在6個(gè)月以上。
截至2009年4月2日，正在運(yùn)行的338款QDII理財(cái)產(chǎn)品中(本周開始將中國(guó)民生銀行“QDII三期”產(chǎn)品納入統(tǒng)計(jì))，實(shí)現(xiàn)正收益的QDII理財(cái)產(chǎn)品有14款，相比上周增加了1款。渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計(jì)劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報(bào)指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品以28.65%的累計(jì)收益率繼續(xù)穩(wěn)居榜首。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、渣打銀行、花旗銀行表現(xiàn)穩(wěn)定，繼續(xù)占據(jù)所有正收益理財(cái)產(chǎn)品席位。
本周海外股票市場(chǎng)結(jié)束了數(shù)周的強(qiáng)勢(shì)反彈步伐，市場(chǎng)面臨著方向性選擇。上周公布的蓋特納金融體系救助計(jì)劃對(duì)投資者信心的支撐力度逐漸減弱，投資者將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至3月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與G20峰會(huì)，樂觀的投資者希望找到經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)減緩的證據(jù)，期盼各國(guó)達(dá)成共識(shí)并進(jìn)一步實(shí)施經(jīng)濟(jì)救助措施。
美國(guó)方面，受美國(guó)股市下跌以及美元走強(qiáng)的影響，美國(guó)原油指數(shù)周一暴跌6.60%。截止到4月2日，美國(guó)原油指數(shù)本周下跌幅度為5.44%。
海外股票市場(chǎng)波瀾不驚，使得QDII理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)收益率變化幅度較小，本周平均微跌0.39%。由于國(guó)際原油市場(chǎng)的糟糕表現(xiàn)，跌幅前三名的QDII理財(cái)產(chǎn)品均為原油概念的QDII理財(cái)產(chǎn)品。渣打銀行的“開放式結(jié)構(gòu)性投資計(jì)劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報(bào)指數(shù)(UTSN004)”產(chǎn)品以4.27%的周跌幅成為本周跌幅最大的QDII理財(cái)產(chǎn)品。
在中資銀行的47款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)正收益的有3款。虧損超過50%的有15款，占比32%，其中5款累計(jì)虧損超過60%。外資銀行的291款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)正收益的有11款，其余280款均跌破凈值。虧損超過50%的有124款，占比42.6%，比上周增加9款。其中虧損介于50%-60%的有88款，介于60%-70%之間的有36款。
運(yùn)行期在6個(gè)月至1年之間的QDII理財(cái)產(chǎn)品共63款，平均累計(jì)虧損32.97%，本周平均跌幅為0.55%。其中，表現(xiàn)較好的是渣打銀行“開放式結(jié)構(gòu)性投資計(jì)劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報(bào)指數(shù)(UTSN003)”產(chǎn)品，其累計(jì)收益率為28.65%；表現(xiàn)較差的是花旗銀行“鄧普頓東歐基金”產(chǎn)品，其累計(jì)收益率為-61.57%。
運(yùn)行期在1年以上的QDII理財(cái)產(chǎn)品有275款，平均累計(jì)虧損41.57%，本周平均跌幅為0.37%。其中，表現(xiàn)較好的是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行“境外寶I股指掛鉤型”產(chǎn)品，其累計(jì)收益率為28.03%；表現(xiàn)較差的是中信銀行“‘港股早班車’代客境外理財(cái)4號(hào)人民幣”產(chǎn)品，其累計(jì)收益率為-66.27%。
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