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| [基金•12月15日-12月19日]難得的全面豐收 |
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| 2008-12-22 作者:銀河證券 王群航 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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開放式基金的存在價(jià)值，就在于能夠幫助廣大投資者做股票，賺股票市場(chǎng)的錢。到了年終，誰是年度最會(huì)賺錢的股票型基金，誰是抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)的股票型基金，排名爭(zhēng)奪狀況已經(jīng)進(jìn)入了白熱化階段。
截至周末，前三強(qiáng)的排名情況又出現(xiàn)了極具戲劇性的變化：金鷹中小盤以其全市場(chǎng)驚嘆的爆發(fā)性投資能力，實(shí)現(xiàn)了周凈值增長率高達(dá)8.15%的全市場(chǎng)最高周績(jī)效表現(xiàn)，將自身的年度排名推高到了全市場(chǎng)的第二位，與第一名之間的距離已經(jīng)很微小，作為一家小公司里的基金，能夠取得這樣的業(yè)績(jī)十分不容易，更何況她以前在市場(chǎng)中一直默默無聞。眾望所至的華夏大盤，在此次的最后沖刺過程中，周績(jī)效排名僅為第109位，估計(jì)與其自身的規(guī)模相對(duì)較大、不得不比金鷹中小盤進(jìn)行更加分散化的投資，以及流動(dòng)性也不如金鷹中小盤有關(guān)。
偏股型基金本周的平均績(jī)效表現(xiàn)情況也很好，為4.21%，超過了股票型基金，國泰金馬穩(wěn)健回報(bào)、嘉實(shí)主題精選、新世紀(jì)優(yōu)選分紅這3只基金的績(jī)效表現(xiàn)領(lǐng)先，周凈值增長率均超過了6%。此類基金有這樣的良好的短期績(jī)效表現(xiàn)，與股票型基金是上周開放式基金中的一個(gè)共同特征，即“今年以來”績(jī)效排名在中等水平之后的很多基金突然發(fā)力了。
債券市場(chǎng)行情的表現(xiàn)，與利率的波動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)。上周，影響市場(chǎng)基礎(chǔ)利率的最大因素就是美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議以全票通過了新的降息決議，把利率水平從目前的1%下調(diào)到了0至0.25%，達(dá)到歷史最低水平，率先跨入了零利率時(shí)代。受此影響，全球其它國家、并包括中國在內(nèi)，降息預(yù)期又一次風(fēng)起云涌，債券市場(chǎng)再次全面漲升，收益率繼續(xù)下降。債市、股市齊漲，債券型基金的收益自然不錯(cuò)。
債券二級(jí)市場(chǎng)交易行情的良好走勢(shì)，并非僅僅局限在長端，短端方面也同樣受益，因此，貨幣市場(chǎng)基金上周的平均凈值增長率就有0.12%，比前周提高了50%。這就是說，如果按照這樣的收益水平，投資貨幣市場(chǎng)基金三周，就可以獲得與銀行活期儲(chǔ)蓄存款一年相同的收益。海富通貨幣、中信現(xiàn)金優(yōu)勢(shì)、交銀施羅德貨幣這三只基金的周凈值增長率分別為0.32%、0.27%和0.25%，前者的周收益幾乎就要與銀行活期存款的年收益率持平。在此，本專欄要提醒的是，貨幣市場(chǎng)基金的近期收益的確凸顯出了它相對(duì)于銀行活期存款的投資價(jià)值，但是，這種超高收益狀況是暫時(shí)的，不可能延續(xù)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)廣大投資者注意。 |
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