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2007年以來，南海成長、世華聯合等一批有影響力的人民幣私募股權基金先后在天津、深圳、溫州等地成立。本土私募股權基金的興起逐漸得到管理部門和業界的認可。
人民幣私募股權基金進入發展快車道
本土私募股權基金作為一支后起力量，2007年進入快速發展的通道，并取得一系列令人矚目的業績。據統計，其管理的資本量達59.96億美元，比上年增長14.2%，高于外資創投的9.7%。
在清科集團公布的“2007中國創業投資暨私募股權投資年度排名”中，本土私募股權基金在“中國創業投資機構50強”中占到了26%，其中深圳市創新投資集團有限公司、上海聯創投資管理有限公司和聯想投資有限公司，躋身于前10強。
本土私募股權基金的崛起，還表現在募資、投資、退出等各個環節，尤其是在退出方面，據清科研究中心統計，2007年前11個月，我國共有92起私募股權支持的IPO退出，其中本土私募股權為51起，占IPO退出的55.4%。
據專家分析，本土私募股權基金的崛起得益于其明顯的本地優勢。本土私募股權基金本土化的人才戰略和管理模式、與當地政府良好的公關關系、對中國市場和行業發展的準確把握、與當地政府引導基金的密切合作以及國內資本市場IPO退出方面嫻熟的運作能力，都有利于本土私募股權基金獲得大量優質的項目資源，在與外資私募股權基金的競爭中占得先機。
隨著國內資本市場的走強、國家政策的引導，以及國內資本對創業投資認識的逐步深入，越來越多民間資本介入到創業投資領域。專家分析，從長遠看，本土私募股權基金的民營化將是一大趨勢，并且將成為中國創投市場的一股新興力量。事實上，我國已經興起了不少民營創投公司，包括杭州紅鼎創業投資有限公司、世華聯合投資公司、元風基金、南海成長創投等，已經在業界頗有名聲。
長三角區域和環渤海地區成本土私募股權重鎮
長期以來，中國內地私募股權投資業存在著區域不平衡的特征。據長期從事投資和基金管理的高能資本分析，私募股權投資主要集中于以滬、浙、蘇為中心的長三角區域和以北京、天津為中心的環渤海地區。
無論是機構數量還是風險資本量，上海的私募股權基金都走在全國前列。中國風險投資研究院調查研究顯示，接受調查的20家上海私募股權基金的管理資本額達到90.98億元，占全國總風險資本額的16.47%；投資于上海的風險企業有67家，占全國的18.31%。
蘇州本土私募股權基金也很活躍，2007年，短短半年時間內，蘇州就有蘇州深藍創投、蘇州安固創投等10多家民營創投公司成立。
2007年，我國首個由中國本土基金創立的股權投資基金協會在天津設立，同時天津出臺了稅收、補貼等優惠政策，鼓勵在天津設立股權基金。另外，天津還專門成立了股權基金在天津注冊的代理公司，自新的《合伙企業法》正式生效，已注冊8家合伙制基金，有33家機構申請在天津設立43只基金。
同時，北京高新技術產業帶聚集的數萬家企業，為風險投資提供了豐富的項目資源和巨大潛在市場，當地政府也已制訂了優惠條件吸引風險投資機構投資，中關村截至2006年8月底，幫助18家園區企業引進創業投資資金近1.5億元。
中國私募投融資本土化面臨三大難題
有關專家認為，中國私募股權投資基金業已有了一定程度的發展，但總體來看發展還比較滯后。
臺灣華鴻管理顧問公司董事長陳仕信提醒說，大陸本土創投業的發展雖然現在很熱鬧，但只是剛剛開始，發展的速度和效率會非常驚人，但要警醒的是，要判斷未來的趨勢，制訂符合未來整個產業發展趨勢的策略。
專家認為，中國私募投融資本土化主要面臨以下三大難題：
一是本土私募股權基金的融資困難與人才缺乏。
二是本土私募股權基金自身有待成熟。目前本土PE的企業內部文化卻與國外不同，出現有限合伙人干預管理的情況，導致PE的整體運作效率低下。
三是中國有限合伙人的觀念必須更新。對于中國的有限合伙人來說，出資卻不參與決策是一個很大的觀念轉變過程。 |