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| 產(chǎn)權(quán)界人士：PE與產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)融合帶來新機(jī)遇 |
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| 2008-09-10 記者:李榮 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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新華社
上海9月9日電
上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所總裁蔡敏勇9日表示，伴隨私募股權(quán)投資基金投資中國(guó)的熱潮，在中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)中扮演著越來越重要角色的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)正面臨新的發(fā)展機(jī)遇。
他說，目前產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)正在成為各類權(quán)益資本交易的平臺(tái)、國(guó)企改革調(diào)整的重要平臺(tái)和中小企業(yè)拓展直接融資的重要渠道，大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目在此匯聚。而私募股權(quán)投資基金作為最具有活力的資本，能夠大幅提升企業(yè)價(jià)值。二者的充分結(jié)合，將促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)新的發(fā)展。
私募股權(quán)投資，簡(jiǎn)稱PE，是由基金管理公司以私募資本組成的基金對(duì)非上市公司進(jìn)行股權(quán)投資過程中形成的一種新的社會(huì)資本運(yùn)作管理模式。2007年，全球PE投資額達(dá)到1300億美元，總募資額高達(dá)3795億美元。2007年中國(guó)私募股權(quán)投資基金也獲得了巨大發(fā)展，相關(guān)法律開始實(shí)施，所引入的有限合伙方式為國(guó)內(nèi)私募股權(quán)基金的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。
蔡敏勇說，目前制約中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展的主要問題是缺乏良好的信息發(fā)布平臺(tái)和沒有完善的退出渠道。而中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，恰恰可以解決這些障礙。目前，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易帶動(dòng)了非國(guó)有產(chǎn)權(quán)的進(jìn)場(chǎng)交易，中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)已經(jīng)成為企業(yè)并購(gòu)重組重要的市場(chǎng)平臺(tái)。上海產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)已在企業(yè)并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、中小企業(yè)融資中發(fā)揮著越來越重要的作用，私募股權(quán)投資基金也在其中扮演了重要角色，去年各類投資機(jī)構(gòu)在上海產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)參與收購(gòu)項(xiàng)目334宗，占總受讓成交宗數(shù)的12.85%；投資機(jī)構(gòu)出讓項(xiàng)目為375宗，占總出讓成交宗數(shù)的14.42%。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)正在成為私募股權(quán)基金投資的新空間。
蔡敏勇認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)可以為私募股權(quán)投資基金提供充足的項(xiàng)目來源，滿足私募股權(quán)投資基金的信息需求。同時(shí)，在實(shí)現(xiàn)資本退出時(shí)，也可利用產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尋找買家，或者利用交易機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)人代理撮合賣出股權(quán)。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的公開性與公正性，能夠杜絕暗箱操作，能夠?yàn)樗侥脊蓹?quán)資本的進(jìn)入和退出提供合法合規(guī)的有效渠道，為實(shí)現(xiàn)資本的保值增值提供市場(chǎng)環(huán)境的保障。 |
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