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最近幾年，中國基金市場取得了長足的發(fā)展，基金理財已經(jīng)“進入尋常百姓家”。目前基金總規(guī)模超過2.5萬億元。但隨著大盤近期的震蕩，基金亦隨之波動。那么，究竟應(yīng)該如何看待基金理財，新華社記者就此采訪了一些專家。
股市震蕩，基金投資更應(yīng)理性
投資者選擇基金產(chǎn)品的初衷是希望通過基金公司專業(yè)的理財服務(wù)，在投資者可以承受的風(fēng)險范圍內(nèi)達到資本收益最大化。
理財專家認為，當(dāng)基金凈值下跌時，要進行謹慎的分析與判斷，若下跌的原因是基金公司出現(xiàn)了重大異動，短期內(nèi)又無改善的跡象，就應(yīng)考慮賣出；但如果凈值的下跌是因為市場整體形勢的變化，則不宜輕率作出決定。
國金基金研究中心總監(jiān)張劍輝指出，投資者在調(diào)整基金組合時，要準確定位自身的風(fēng)險承受能力，隨著市場風(fēng)險的逐步釋放，可以適當(dāng)調(diào)整各種風(fēng)險品種產(chǎn)品的配置比例。
鵬華豐收債券基金經(jīng)理陽先偉提示，投資者在選擇基金時，需要注意一些技巧。首先，看基金公司和團隊是否具備成熟的基金管理經(jīng)驗和市場經(jīng)驗，應(yīng)選擇實力較強的公司；其次，看基金投資標的的種類和投資比例，如股票、債券和其他品種各投資多少；最后，觀察基金以往操作的靈活性及內(nèi)部風(fēng)險控制等。
QDII并非“一無是處”
2007年6月，中國證監(jiān)會頒布《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》以后，多家基金公司發(fā)行了QDII產(chǎn)品，但美國次級債危機引發(fā)的全球金融風(fēng)險一度使基金QDII產(chǎn)品集體跌破面值，影響了投資者信心。
張劍輝表示，QDII產(chǎn)品當(dāng)前及未來一段時間內(nèi)的主要優(yōu)勢在于提供了一個進行資產(chǎn)全球配置的通道，投資者通過其與國內(nèi)證券類資產(chǎn)之間的動態(tài)配置，能夠起到分散市場或投資工具相對單一帶來的投資風(fēng)險，以提高風(fēng)險調(diào)整后的總體投資回報水平。
據(jù)了解，隨著外圍股市的回暖，部分基金系QDII產(chǎn)品已重回面值。
指數(shù)型、債券型基金也是不錯選擇
“指數(shù)型基金風(fēng)散投資風(fēng)險的能力也不可忽視。”嘉實基金副總經(jīng)理竇玉明說。長期來看，中國股市發(fā)展?jié)摿艽蟆Ｒ虼耍顿Y指數(shù)型基金將有助于獲取長期收益。
在股票型基金凈值波動的過程中，債券型基金平滑風(fēng)險的功能也不可小視。交銀施羅德固定收益部總經(jīng)理項延鋒表示，中國債券市場經(jīng)過前兩年的調(diào)整，債券市場總體上已經(jīng)處于底部區(qū)域。同時，公司債、企業(yè)債、金融債、短期融資券等信用類固定收益品種市場容量將有較大擴張。“信用類固定收益產(chǎn)品市場的大力發(fā)展，有望替代新股申購，成為債券型基金獲得超額收益的新市場。”他說。
中海穩(wěn)健收益?zhèn)鸾?jīng)理張順太強調(diào)，基金組合要均衡發(fā)展，尤其是低風(fēng)險的債券基金更是震蕩市中不可或缺的資產(chǎn)配置。債券基金對于風(fēng)險承受力較高和中低水平的投資者也有著不同的意義：前者配置債券基金，看重的是其降低組合風(fēng)險水平的作用，投資債券型基金比例可以隨著市場風(fēng)險情況變化而調(diào)整；后者配置債券基金，不僅為了降低整體投資的風(fēng)險，也是以追求穩(wěn)定收益為目標，而這類投資者則適宜配置相對高比例的債券基金。
“定期定投”提供理財新思路
德勝基金研究中心首席分析師江賽春指出，對于偏積極的投資者而言，股票型基金長期收益相對較高，波動較大，更適合“定期定投”的方式。對于偏穩(wěn)健的投資者來說，混合配制型基金隨市調(diào)整靈活，波動幅度較小，適合定投。對于保守型的投資者，債券型基金應(yīng)是首選。
對于“定期定投”，江賽春強調(diào)，定投基金的數(shù)目需結(jié)合一次性投資基金的數(shù)量而定。如果基金的投資方式結(jié)合定期定額投資與一次性投資，定投的基金數(shù)目不宜過多。 |