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中國人民銀行19日對外發(fā)布《2007年國際金融市場報(bào)告》。《報(bào)告》認(rèn)為，2007年中國金融改革開放繼續(xù)深化，中國金融市場與國際金融市場聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)。外資銀行法人化改制進(jìn)展順利，外資對中國金融市場參與進(jìn)一步加大，中資也更加積極地參與國際金融市場，中國金融市場的全球影響繼續(xù)擴(kuò)大。
加強(qiáng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
《報(bào)告》指出，今后，中國將進(jìn)一步加強(qiáng)金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化市場參與者結(jié)構(gòu)，適當(dāng)擴(kuò)大境外對中國金融市場的參與規(guī)模，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極創(chuàng)造條件推動(dòng)中資參與國際市場，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)資本項(xiàng)目有序開放，為金融市場進(jìn)一步對外開放創(chuàng)造條件。
《報(bào)告》認(rèn)為，去年以來發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)出增長放緩，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)出保持快速增長。為應(yīng)對美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融市場波動(dòng)所產(chǎn)生的不利影響，主要經(jīng)濟(jì)體中央銀行不同程度地放松了貨幣政策。金融市場動(dòng)蕩、全球失衡、油價(jià)上漲等因素，將構(gòu)成影響未來世界經(jīng)濟(jì)增長的主要潛在風(fēng)險(xiǎn)。
在華外資銀行資產(chǎn)總額增長47%
《報(bào)告》指出，2007年，中國銀行業(yè)對外開放進(jìn)一步深化。截至2007年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額1714.63億美元，比年初增長47%。
2007年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額占全國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的2.4%，其中各項(xiàng)貸款余額951.56億美元，比年初增長54.7%，占全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的2.5%；負(fù)債合計(jì)1554.23億美元，比年初增長45%，占全部金融機(jī)構(gòu)負(fù)債合計(jì)的2.3%；各項(xiàng)存款余額606.63億美元，比年初增長68.8%，占全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的1%。
據(jù)介紹，截至2007年末，中國銀監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)21家外資銀行將其中國境內(nèi)分行改制為外資法人銀行，其中17家已經(jīng)完成改制開業(yè)。經(jīng)過不到一年的時(shí)間，外資銀行在華發(fā)展的市場格局已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了由“分行主導(dǎo)”向“法人主導(dǎo)”的平穩(wěn)過渡。截至2007年末，在華外資法人銀行26家(下設(shè)分行及附屬機(jī)構(gòu)125家、支行160家)；外國銀行分行117家(下設(shè)支行9家)。
次貸危機(jī)給中國帶來三點(diǎn)啟示
《報(bào)告》分析了美國次貸危機(jī)給我國帶來的啟示，認(rèn)為我國應(yīng)增強(qiáng)評級體系的競爭性，金融機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，金融監(jiān)管應(yīng)跟上金融創(chuàng)新的步伐。
報(bào)告認(rèn)為，次貸風(fēng)險(xiǎn)的滋生主要是源于抵押貸款機(jī)構(gòu)放松貸款條件，為不具備還款能力的高風(fēng)險(xiǎn)客戶提供了信貸，而投資銀行創(chuàng)造了大量基于這些貸款的高風(fēng)險(xiǎn)衍生證券。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化穩(wěn)健經(jīng)營意識，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范之間取得平衡。
本次危機(jī)暴露出評級機(jī)構(gòu)存在失誤。由于直接參與衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)并為其提供評級，評級機(jī)構(gòu)面臨明顯的利益沖突，喪失了獨(dú)立性。關(guān)鍵在于，當(dāng)前的國際評級市場具有明顯的寡頭壟斷性，評級結(jié)果存在對主要發(fā)達(dá)國家企業(yè)和債券評級的普遍高估以及對其它國家的普遍低估的現(xiàn)象，評級機(jī)構(gòu)的公信力受到削弱。報(bào)告認(rèn)為應(yīng)增加現(xiàn)有評級體系的競爭性，避免評級結(jié)果的系統(tǒng)性偏畸。
此外，報(bào)告指出，金融監(jiān)管應(yīng)跟上金融創(chuàng)新的步伐。要加強(qiáng)對復(fù)雜金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，特別是，對信用衍生品等的監(jiān)管要改進(jìn)，要強(qiáng)化資產(chǎn)支持證券發(fā)行機(jī)構(gòu)對基本債務(wù)人的債務(wù)履約能力的監(jiān)督責(zé)任。 |