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| 2008-02-25 記者:屠國璽 來源:經濟參考報 |
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本報訊
2008年是貨幣政策從緊的一年，過去買了基金就翻番的神話不會輕易重現。由于今年A股市場或將出現“慢牛”行情，指數化只漲不跌的行情不會再現。為此，華龍證券分析師建議確定基金投資規劃時應根據自身和家庭的現實條件，適度均衡地選擇投資基金方式和基金產品。
華龍證券分析師張曉認為，股票型基金仍為首選。由于2008年牛市還將延續，偏股型的基金收益仍將領先于其他類型的基金，因而，今年投資者仍可保持對偏股型基金較高比例的投資。對于“激進型”投資者來說，可以考慮多元選擇并長線持有。這一類群體包括經濟實力較強尤其具備投資經驗的投資者，仍應以投資股票型基金為主。
基于對今年宏觀經濟形勢和企業效益增長的良好預期，股票型基金仍將是主流品種，很多基金公司也開始對一部分基金進行轉型。如近期公開發行的易方達科訊基金轉型后，股票投資上限由原來的80%上調到95%，提高了股票資產在投資組合中的比重。
第二，“封轉開”基金值得關注。2007年是歷年來到期封基數量最多的年份。據不完全統計，全年共有19只封閉式基金到期轉型，且在退市前多數表現出眾，為投資者帶來豐厚的回報。進入新的一年后，市場在經歷了一波高達1000多點的調整后底部已被基本確認，這為基民在近期建倉“封轉開”基金提供了一次低成本建倉的機會。
理財專家指出，封閉式基金更值得關注的還有兩個重要的原因。一方面，由于“封轉開”基金存在著分紅潛力，那些折價高企的封閉式基金可能在今年春節前后被不少投資者所關注；另一方面，從資產管理能力看，由于不存在贖回的壓力以及同樣可以享受新股配售的優厚政策，使得封閉式基金更能勝人一籌。
第三，適當配置貨幣、債券基金。分析師認為，不管是投資股票型基金還是其他類型的基金，基金的組合配置是關鍵。投資者在布局2008年市場時應進行適度均衡配置，至少應配置20%倉位可參與打新的債券基金。對風險承受能力較低的投資者來說，應當謹慎避開風險，投資方向以保本為主，這類群體除了可根據情況選擇債券型基金，打新股產品和信托產品外，還可配置30%倉位的貨幣型基金。
由于股票型基金存在一定的風險且更適合長期持有，這部分群體多數對資金的流動性要求高，購買貨幣型基金既能規避風險，也能在利率上升通道中獲利。今年A股市場的波動會大于去年，投資者應該降低對基金收益的預期，不要采取高拋低吸策略，長期持有才是獲利法寶。 |
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