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在A股劇烈震蕩的時候，不少投資者開始將眼光投向境外市場，QDII這一名詞開始逐漸被投資者關注。
據記者了解，因為此前放寬了投資限制，可以直接投資香港股市，不少銀行系QDII產品收益頗高。中國銀行發售的國內首只投資香港股市的QDII產品——中銀穩健增長(R)，經過不到三個月的投資運作，單位凈值已上升了7.6%。
QDII試水一年收益率不盡如人意
在全面開放之前，其實QDII業務已經試點一年。2006年4月13日，經國務院批準，中國人民銀行第5號公告發布，5號令允許符合條件的銀行、基金公司和保險機構按照相關規定，進行境外理財投資，并允許個人參與。
2006年7月，中國工商銀行推出首只銀行系QDII產品，同年11月，國內首只基金試點QDII產品——華安國際配置基金正式成立。但由于投資渠道限制，以及人民幣的升值走勢，這些產品的投資收益率都不盡如人意。
工商銀行是首家發售QDII產品的國內銀行，2006年7月，工行在全國率先推出第一款QDII境外理財產品，期限半年，預期收益率7%。今年2月9日，工行的首期QDII產品正式到期，但該款產品的到期收益僅有2%-4%。去年11月，華安國際配置基金成立，主要投資在紐約、香港等地上市的股票、債券，當時發行了近2億美元。但到目前為止，半年多時間該產品收益也只有5%左右。
QDII業務全面開閘機構積極備戰
今年5月，中國銀監會頒布了《關于調整商業銀行代客境外理財業務境外投資范圍的通知》，取消了商業銀行QDII產品“不得直接投資于股票及其結構性產品”的限制性規定，將股票及其結構性產品被納入銀行QDII產品投資范圍。
同時，銀監會對QDII境外買股和個人投資進行了規范。如投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%；單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣(或等值外幣)；商業銀行應選擇在與中國銀監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構監管的股票市場進行股票投資。
6月20日，證監會頒布《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》，該辦法于7月5日正式實施，這使得券商、基金系QDII終得以全面開閘。
據記者了解，現在，不少券商、基金公司正在積極準備QDII業務資格的申請工作。南方基金管理公司副總經理許小松表示，南方基金已向證監會遞交了QDII業務的資格申請。南方基金準備首期推出純股票型QDII產品，將在香港及全球范圍內尋找優質的個股和股票型基金產品作為投資對象。
申萬巴黎基金管理公司也表示，申萬巴黎在凈資產指標上還未達到申請QDII業務的要求，該公司正在著手增資工作，以便盡快搭上QDII這趟快車。
據悉，從目前國內的證券公司狀況看，能夠滿足《辦法》中規定的“凈資本不少8億元人民幣，凈資本與凈資產的比例不低于70%，經營集合資產管理計劃業務不低于一年時間”的要求者不到20家。目前，廣發、光大、招商、中信、東方、國信、國泰君安等證券公司都在積極準備。
銀行先行一步赴港資金不斷增加
相對于券商和基金來說，銀行的QDII步伐顯然要快一步。目前，工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、匯豐銀行、東亞銀行和恒生銀行都推出了自己的新版QDII產品，主要投資于香港股市。
中國銀行發售，中銀穩健增長(R)是國內第一個投資到香港股票市場的QDII產品，該產品于4月中旬開始正式運作。經過不到3個月的投資運作，截止到7月6日，產品單位凈值已上升了7.6%。在A股市場從6月份開始進入調整、近期新成立的股票基金凈值表現普遍不甚理想的情況下，中銀穩健增長(R)的良好收益顯現出了利用QDII產品分散投資風險的初步效果。
工商銀行5月29日推出的投資于港股的QDII產品——東方之珠，募集資金高達44.5億元人民幣，是迄今為止內地募集規模最大的一只QDII產品。工行的理財顧問介紹，在產品的設計上，其中不超過50%的資金主要投資于掛牌香港交易所的中國企業，包括中國企業股票(H股)、內資企業股票(紅籌股)和新上市的中國企業股票等。
交通銀行推出的“得利寶·QDII——珠穆朗瑪”將于7月20日投資港股市場，該款產品是投資于香港股票、亞太區貨幣、美國短期國債指數組合的QDII新產品。該產品100%美元本金保障，投資范圍包括股票、外匯及債市，充分考慮了風險與收益的平衡，最多可將50%的資金投資于在香港上市的大型H股。
外資法人銀行更是發行新版QDII的行家里手。匯豐銀行有關人士表示，該行新版QDII理財產品行情火爆，銷售量比原定發售額度超出了70%以上。在3個海外投資產品中，投資H股和紅籌股的“匯豐中國基金”銷售最為突出，占了認購量的70%。東亞銀行推出的新版QDII，也是掛鉤香港優質股票。
中行的理財顧問認為，隨著QDII政策的逐步落實，內地流入香港股票市場的資金也將不斷增加。而且，目前香港股票市場的估值水平總體仍然合理，在A股股價大幅高于H股股價的情況下，香港股市在未來一段時間仍將維持強勢。 |