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近期，基金理財市場新貴迭出，首只銀行系創新型基金——工銀瑞信紅利股票型基金已獲中國證監會批準，12日起通過建行、招行等渠道發行。
早在2005年6月21日，由工商銀行發起的工銀瑞信基金管理公司成立，標志著銀行系基金公司破冰誕生。時隔兩年之后，這家銀行系基金公司再度挑起了基金創新的大旗，引起了業界的廣泛關注。記者就市場關心的問題，采訪了工銀瑞信總經理郭特華。
記者：對基金行業有所了解的人都知道，在關系民生、監管嚴格、法規嚴密的基金行業中，談及創新絕非易事，它意味著繁復的調研準備、巨大的資源投入以及深厚的軟、硬件積淀。而工銀瑞信剛成立兩年即推出創新產品，其間感受如何？
郭特華：創新能力是一家基金公司在任何市場環境下獲得生存空間和市場先機的基本素質，是企業持續進步的牽引力。
工銀瑞信此次的創新是從基金持有人的投資習慣入手，改變了以往業內在產品設計創新上單純從投資標的入手的設計模式。我們的創新不是單純的為了產品創新而創新，而是要從投資人最根本的需要出發，協助他們細分出自己的需求，幫助投資人克服市場中的噪音，做出理性的決定。
記者：投資者談到封閉式基金的第一反應就是折價。誠然，高折價在損害投資者利益的同時也抑制了國內封閉式基金的發展。但瑕不掩瑜，參考國內外基金的投資運作看到，封閉管理優勢如果善加利用，將有助于保證投資效率、提高投資者中長期收益。對于封基折價的問題，工銀瑞信是如何考慮的？
郭特華：和其他創新型基金相比，工銀瑞信這只創新基金的方案相對簡單，一言以蔽之：在現行開放式基金的基礎上引入一年的封閉期，一年后則轉為開放式基金。
在國內基金行業，工銀瑞信首次提出了“開放式基金相對封閉管理”的產品設計理念，旨在為基金提供規模相對恒定的投資管理環境，從而有效地將開放式基金與封閉式基金的優勢合二為一。
記者：有機構曾對國內164只股票基金資產換手率進行統計，統計結果顯示，工銀瑞信持股的活躍度排名倒數第二，換手率非常低。您對這個問題如何看待？
郭特華：工銀瑞信基金的換手率較低，恰恰與我們所追求的沉穩氣質相吻合。
與此相對應，和眾多基金曇花一現的表現不同，工銀瑞信旗下股票型基金的凈值增長也表現出了超強的穩定性，2006年工銀瑞信旗下偏股型基金平均收益率達120%。在今年一季度熱點輪換頻繁、市場追逐低價股和高估值股的熱潮中，工銀瑞信仍然沒有盲目去追逐市場炒作熱點，從而保持了較穩定的組合和較低換手率，這一投資策略令工銀瑞信在此間的市場下挫中保持了極強的抗跌性。
記者：在國內很多基金公司，都實行所謂的“明星基金經理”制度。這不僅有利于塑造基金的外部形象，更是對優秀基金經理的一種有效激勵。
郭特華：慣常的明星基金經理制度在工銀瑞信一直沒有實施。
相反，工銀瑞信旗下的基金基本都由幾名基金經理共同管理，例如規模超百億的穩健成長基金目前就由三位基金經理管理，每人負責一定比例的資產，在符合契約的前提下在授權范圍內進行投資。定下了一個投資趨向，每個人都可以用自己熟悉的方法賺錢。這樣，在整體的穩健和基金經理的個性化之間，取得了平衡。
我們對基金經理不是短期的考評，不是簡單的定量，而是將短期和長期綜合，一年到三年的結合，讓基金經理有更長期的眼光和心態致力于資產的長期穩健增長，而不是追求短期效應。 |