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在一年的時間內(nèi)，基金市場迅速走紅，不少股民紛紛轉(zhuǎn)為“基民”。有關(guān)專家表示，基金市場是我國金融體系中的重要環(huán)節(jié)，在鼓勵發(fā)展的同時應(yīng)進一步規(guī)范市場環(huán)境，發(fā)揮其在百姓理財中的重要作用。
基金走紅緣于股市“翻身”
2006年，我國股票型基金的收益率平均在80%以上。高收益使很多百姓加入基金投資行列，特別是一些沒有在股市的大盤上漲中獲得收益的股民，紛紛“倒戈”成為“基民”。
渤海證券研究所基金分析師張鐵鵬介紹，股票型基金是將百姓零散的資金交予專業(yè)人士代為管理，通過投資股市而獲益。由于基金規(guī)模遠大于股民的個股投資，既可以分散投資風(fēng)險，也將提高資金的利用效率。
中信建投天津紅旗南路營業(yè)部總經(jīng)理楊志勇介紹說，在證券市場相對成熟穩(wěn)定的發(fā)達國家，股票型基金的平均收益率是在10%至20%之間，也存在虧損、負(fù)收益的風(fēng)險。因此2006年股票型基金的收益率行情是非常特殊的。
南開大學(xué)財務(wù)管理系主任王全喜也認(rèn)為，前幾年由于種種原因我國股市低迷不振，不少股票價格被嚴(yán)重低估。今年在股市制度改革、企業(yè)效益改善等多種因素的共同作用下，這些股票價值開始回升，投資于股市的基金自然獲益可觀。
迅速擴容使基金面臨發(fā)展壓力
基金市場去年以來迅速膨脹，在一年時間內(nèi)已經(jīng)增加了幾千億元的資金。
渤海證券研究所基金分析師郭鵬認(rèn)為，與發(fā)達國家相比，我國目前的基金總量還遠遠不夠。基金市場潛力巨大，但基金在短時期內(nèi)擴容過快也存在風(fēng)險，如何把握發(fā)展速度，是基金市場發(fā)展的關(guān)鍵。
郭鵬說，基金要想獲得較高的收益，股票市場存在大量的優(yōu)質(zhì)股票是必要的條件。雖然我國目前股票市場發(fā)展?fàn)顩r良好，但隨著基金公司所持資金的迅速增加，基金公司可能會面對難以尋找投資對象的局面。
深圳證券信息公司的趙笛認(rèn)為，我國目前基金經(jīng)理人才有限，規(guī)模增加將給基金公司的管理增加了難度，也無形中增加了基金投資的風(fēng)險。
高收益“光環(huán)”令百姓視線模糊
去年底，嘉實基金在短短一天的時間內(nèi)募集到419億元人民幣，刷新了基金募集速度的紀(jì)錄。當(dāng)時記者在上海浦東發(fā)展銀行一家營業(yè)廳看到，不少來此認(rèn)購的百姓對基金的風(fēng)險知之甚少，更多的原因在于聽說“基金的收益很高”。
張鐵鵬說，普通百姓往往將基金的歷史業(yè)績作為選擇的標(biāo)準(zhǔn)，這一點是不全面的。同時一些基金公司往往過分強調(diào)基金的收益狀況，但對基金的風(fēng)險宣傳不夠，使百姓對基金認(rèn)識不充分，“基金公司有責(zé)任將全部風(fēng)險告知投資者”。
浦發(fā)銀行的工作人員告訴記者，近段時間投資基金的市民很多，往往會出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。但來此投資的人之中，很大一部分缺乏專業(yè)知識，只是聽說基金的贏利性較好，這種局面感覺很想當(dāng)年的股票熱。
楊志勇也表示，像股市一樣，基金投資同樣存在風(fēng)險。如果參看歷史數(shù)據(jù)，對基金投資抱有很高的心理預(yù)期，勢必很難如愿。
規(guī)范環(huán)境應(yīng)對過快“升溫”
近日，證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于證券投資基金行業(yè)開展投資者教育活動的通知》，要求各基金管理公司多方面開展投資者教育，同時必須從管理費用中提取充足的費用作為教育基金。
業(yè)內(nèi)人士指出，針對我國股民專業(yè)素質(zhì)不高的現(xiàn)狀，有關(guān)部門應(yīng)加大相關(guān)常識的普及，同時規(guī)范基金公司的宣傳行為，使其向投資者講明基金市場的原理、現(xiàn)狀以及未來趨勢等一系列常識。
張鐵鵬表示，加強宣傳、引導(dǎo)百姓理性投資非常必要，這既可以控制基金市場的擴容速度，又避免了政府的直接干預(yù)。
有關(guān)專家普遍表示，隨著市場化的深入，基金市場正在我國金融體系中發(fā)揮著不可替代的作用。進一步規(guī)范基金市場運作機制，可以促使基金公司加強管理、提高業(yè)績，發(fā)揮其在百姓理財中的作用。 |