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| IMF：未來的金融“聯(lián)合國(guó)”？ |
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| 2009-10-13 作者:劉洪 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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在日前舉行的國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行伊斯坦布爾年會(huì)上，IMF總裁多米尼克·斯特勞斯-卡恩有席話十分耐人尋味。他說，這次年會(huì)將可能是一個(gè)嶄新的IMF的起點(diǎn)，“將來你與孫輩們談話時(shí)可以說，那一天你在伊斯坦布爾見證了這一時(shí)刻。”
卡恩信心滿滿的背后，就是這個(gè)坐落在華盛頓市中心的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，正成為此次金融危機(jī)的最大贏家，并將在國(guó)際金融秩序中扮演中心角色。對(duì)于這一點(diǎn)，卡恩此前在接受筆者專訪時(shí)也表現(xiàn)出當(dāng)仁不讓的氣勢(shì)。他說，在這個(gè)新秩序中，IMF可發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。
“在應(yīng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題上，需要有一個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。20國(guó)集團(tuán)(G20)正開始扮演這個(gè)角色，但它仍不代表所有國(guó)家。”卡恩當(dāng)時(shí)這么說。“IMF能扮演這個(gè)角色嗎？我認(rèn)為可以。但首先我們必須能夠解決自身的代表性及效率問題。”
未來的IMF將會(huì)是一個(gè)什么樣的機(jī)構(gòu)？目前大致有兩種答案。
第一種就是卡恩的構(gòu)想。在他看來，IMF將會(huì)成為一個(gè)某種形式的“全球性央行”，手中握有1萬(wàn)億美元的流動(dòng)資金，可在成員國(guó)陷入危機(jī)時(shí)伸出援手。作為“央行”，IMF將擔(dān)負(fù)起監(jiān)管全球金融體系的重任，以后大到各國(guó)金融政策以及國(guó)際協(xié)調(diào)，小到公司的高管年薪以及銀行資本準(zhǔn)備金率，可能都有IMF的蹤跡。
但對(duì)于“央行”的角色，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，這過于激進(jìn)。IMF政策委員會(huì)輪值主席、埃及財(cái)政部長(zhǎng)加利就認(rèn)為，“央行”一說“太過極端”，而應(yīng)該說IMF將會(huì)成為國(guó)際“結(jié)算中心”，擔(dān)負(fù)起監(jiān)管任何關(guān)系到全球金融穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策。
這其實(shí)就是目前的第二個(gè)構(gòu)想，即讓IMF擔(dān)任二十國(guó)集團(tuán)的常設(shè)辦公機(jī)構(gòu)。因?yàn)镚20既無(wú)總部、也無(wú)太多專職人員，而IMF在應(yīng)對(duì)全球性危機(jī)上有經(jīng)驗(yàn)、有現(xiàn)成的機(jī)制，由IMF來執(zhí)行具體政策是現(xiàn)實(shí)的選擇。換言之，在以后的全球性經(jīng)濟(jì)金融問題上，G20是董事會(huì)，IMF則為執(zhí)行部門。
在匹茲堡峰會(huì)上，G20就賦予IMF對(duì)成員國(guó)提供經(jīng)濟(jì)建議并監(jiān)督政策落實(shí)情況的權(quán)力。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納在伊斯坦布爾年會(huì)上也強(qiáng)調(diào)，世界期待IMF能在協(xié)助評(píng)估G20經(jīng)濟(jì)和金融政策方面以及為全球經(jīng)濟(jì)如何實(shí)施再平衡和可持續(xù)發(fā)展提供建議方面扮演重要角色。
但合法性從哪里來？這是卡恩的擔(dān)憂，卻也是不爭(zhēng)的現(xiàn)實(shí)。現(xiàn)在的國(guó)際金融體系脫胎于二戰(zhàn)后的“布雷頓森林體系”，以IMF和其姊妹機(jī)構(gòu)世界銀行為例，60多年來兩機(jī)構(gòu)一直由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體掌控，金融首長(zhǎng)完全為歐美國(guó)家壟斷，這顯然背離了當(dāng)前時(shí)代的潮流，也阻礙了世界合作應(yīng)對(duì)危機(jī)。
在前兩次國(guó)際金融峰會(huì)上，G20領(lǐng)導(dǎo)人都重申，要推進(jìn)IMF和世行兩機(jī)構(gòu)的改革，“使其更充分反映世界經(jīng)濟(jì)格局的變化，增強(qiáng)其合法性和有效性”。匹茲堡峰會(huì)決定，將增加新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家5%的IMF份額。這無(wú)疑有助于為IMF贏得更多信任。
IMF正在獲得新生，不管是哪種選擇，該機(jī)構(gòu)都可望成為未來金融世界的“聯(lián)合國(guó)”。但聯(lián)合國(guó)缺少了安理會(huì)，就無(wú)法稱其為聯(lián)合國(guó)，IMF會(huì)有其特色的“安理會(huì)”嗎？或者，如卡恩所倡言的，IMF會(huì)擁有對(duì)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)金融政策“點(diǎn)名和羞辱”的權(quán)力嗎？這是一個(gè)疑問，也肯定會(huì)成為改革的難點(diǎn)，尤其是考慮到IMF仍處在西方掌控下的現(xiàn)實(shí)。
在此次伊斯坦布爾年會(huì)上，IMF再度重申，將加快份額改革，使之反映世界經(jīng)濟(jì)格局的變化。改革無(wú)疑將是艱難而緩慢的。對(duì)一些發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是歐洲國(guó)家來說，改革意味著權(quán)力的縮小。因此，在匹茲堡峰會(huì)上，G20最終只同意增加發(fā)展中國(guó)家在IMF的5%的份額，而發(fā)展中國(guó)家原先希望的是不低于7%。
但沒有人能夠阻礙時(shí)代的潮流。《華盛頓郵報(bào)》就認(rèn)為，盡管新的國(guó)際金融體系的建立可能需要幾個(gè)月，甚至幾年方能成形，但“IMF肯定將在處理世界經(jīng)濟(jì)事務(wù)中發(fā)揮中心角色”。美國(guó)知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、彼得森研究所所長(zhǎng)伯格斯滕則認(rèn)為，隨著IMF的轉(zhuǎn)變，世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式將發(fā)生翻天覆地的變化，“這關(guān)系到財(cái)政刺激方案的監(jiān)管、對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管，同時(shí)我們將以全新方式管理世界經(jīng)濟(jì)，這是我們從未見過的方式。” (本報(bào)記者劉洪10月12日發(fā)自華盛頓)
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